أزمة النقل البحري في البحر الأحمر والخليج وتجاوز أسعار النفط 100 دولار: مخاطر نقاط الاختناق المركبة واستراتيجيات استجابة الصناعة الكورية

ملخص تنفيذي

في يوليو 2025، أدت الغارات الجوية الأمريكية الإضافية على إيران، وتعزيز إيران لسيطرتها على مضيق هرمز، وهجمات الحوثيين على ناقلات النفط السعودية في البحر الأحمر، إلى تفاقم أزمة نقل بحري مركبة تجاوزت فيها أسعار خام برنت 100 دولار للبرميل. مع وضع مضائق البحر الأحمر وهرمز ومالاكا الثلاث في حالة عدم استقرار في وقت واحد، تظهر اتجاهات متداخلة من الارتفاع الهيكلي في الشحن البحري العالمي وصدمات سلسلة التوريد. ومن المرجح أن تتحول هذه الأزمة من صدمة قصيرة الأجل إلى مرحلة طويلة الأمد من "عدم اليقين المُدار" (احتمالية السيناريو الأساسي 50-55%). كوريا، التي تعتمد على النفط الخام من الشرق الأوسط بنسبة تزيد عن 70%، هي دولة ضعيفة هيكليًا معرضة بشكل مباشر لصدمات العرض في حالة إغلاق مضيق هرمز، مما يجعلها عرضة لضربات مركبة من ضغوط التكلفة وارتفاع تكاليف الخدمات اللوجستية عبر صناعات التكرير والبتروكيماويات والشحن والتصنيع. لذلك، فإن الاستراتيجية الأساسية للاستجابة المطلوبة هي "الاستعداد المشروط"، والتي تتضمن على المدى القصير تعزيز المخزونات الاستراتيجية والبدء الفوري في طلب المواد الخام من مصادر متنوعة، وعلى المدى المتوسط، تنويع مصادر التوريد غير الشرق أوسطية مثل الغاز الطبيعي المسال من الولايات المتحدة وأستراليا، بالتوازي مع تعزيز قدرات طرق الشحن البديلة.

أولاً: تحليل الوضع الراهن للقضية

مخاطر النقل البحري في البحر الأحمر والخليج وتجاوز أسعار النفط 100 دولار: تحليل الوضع الراهن للقضية

1. خلفية القضية وسيرها

إن أزمة النقل البحري الحالية في البحر الأحمر والخليج ليست نتاج حدث واحد، بل هي نتيجة لانفجار الصراع الهيكلي المستمر منذ عقود بين الولايات المتحدة وإيران إلى مواجهة عسكرية. في أوائل عام 2025، تصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران إلى اشتباكات عسكرية، وبعد حوالي أربعة أشهر من الصراع، أعلن الرئيس ترامب رسميًا في يونيو 2025 إنهاء الحرب مع إيران وإعادة فتح مضيق هرمز، مما بدا وكأنه يفتح نافذة لحل دبلوماسي [15]. وعلى الرغم من تشكيل فترة مؤقتة من تخفيف التوتر، بما في ذلك توقيع مذكرة تفاهم بوساطة باكستان وقطر وعقد محادثات رفيعة المستوى في سويسرا، إلا أن هذا الاتفاق كان مجرد غطاء لم يحل بشكل أساسي القضايا الثلاث الرئيسية المتعلقة بالبرنامج النووي الإيراني، وقدرات الصواريخ الباليستية، ودعم الوكلاء الإقليميين [15].

هذا التوازن الهش كشف عن صدع بعد تسعة أيام فقط من توقيع مذكرة التفاهم، مع تجدد الهجوم على ناقلة نفط مدنية في مضيق هرمز [15]. بدأت السفن تواجه ارتباكًا وحالات انعطاف متكررة مع قيام إيران بتشديد الرسوم على المرور والتحكم في المسارات للسفن التي تعبر مضيق هرمز [11]. وامتد هذا التوتر إلى البحر الأحمر، حيث شنت جماعة الحوثي في اليمن، بدعم استراتيجي من إيران، هجمات استهدفت ناقلات النفط السعودية في البحر الأحمر ومضيق باب المندب. اعترفت جماعة الحوثي علنًا بمسؤوليتها عن الهجوم على ناقلتي نفط سعوديتين، وأعلنت حصار صادرات النفط السعودية، وكان هذا الإجراء انتقاميًا بعد وقت قصير من شن الجيش السعودي غارات جوية على مطار صنعاء [1]. وبهذا، تشكل وضع أزمة مركبة غير مسبوقة، حيث تعرض اثنان من نقاط الاختناق الرئيسية لنقل الطاقة، وهما البحر الأحمر ومضيق هرمز، للتهديد في وقت واحد.

2. الوضع الحالي

في 22 يوليو، تفاقم الوضع بسرعة مرة أخرى مع قيام الولايات المتحدة بشن غارات جوية إضافية على إيران واستئناف العقوبات على مبيعات النفط الإيراني على الفور [4]. ردًا على ذلك، واصلت إيران ضغوطها من خلال مهاجمة ناقلات النفط التي تعبر مضيق هرمز باستمرار وفرض رسوم مرور عليها، وعلى الرغم من أن الجيش الأمريكي ادعى أن المضيق "مفتوح للمرور"، إلا أن حجم المرور الفعلي ظل منخفضًا بشكل ملحوظ [4].

وفقًا لبيانات شركة تحليل بيانات الشحن كبلر (Kpler)، انخفض عدد السفن التجارية التي عبرت مضيق باب المندب إلى 11 سفينة في يوم الأحد، وهو أدنى مستوى له منذ عدة أشهر بعد هجمات الحوثيين على منشآت النفط السعودية على ساحل البحر الأحمر، وظل حجم المرور في مضيق هرمز منخفضًا طوال عطلة نهاية الأسبوع [16]. وهكذا، مع وقوع مضائق البحر الأحمر وهرمز ومالاكا الثلاث في حالة عدم استقرار في وقت واحد، تظهر اتجاهات متداخلة من الصدمات التي تلحق بسلاسل التوريد العالمية [11].

استجابت أسواق الطاقة على الفور لهذه الصدمات الجيوسياسية. تجاوز سعر العقود الآجلة لخام برنت 100 دولار للبرميل في 24 يوليو، مسجلاً ثلاثة أرقام لأول مرة منذ مايو [1][12]، وهو ارتفاع بنحو الثلث عن أدنى مستوى له في الشهر السابق. ومع ذلك، لم يصل هذا إلى ذروة 126 دولارًا للبرميل المسجلة في أبريل، وهي ذروة فترة النزاع [12]. توقعت غولدمان ساكس أن يصل خام برنت إلى ما فوق 120 دولارًا للبرميل بحلول الربع الرابع إذا استمر الاضطراب في مضيق هرمز [10]، ولم تستبعد BloombergNEF إمكانية أن يكون السعر الحالي قد وصل بالفعل إلى ذروته أو تجاوزها عند متوسط شهري قدره 104 دولارات للبرميل [9]. مفاوضات وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران على وشك الانهيار فعليًا في نهاية يوليو مع تبادل الهجمات الإضافية من الجانبين، وتهدد إدارة ترامب علنًا بإلغاء مذكرة التفاهم [3].

3. الجهات الفاعلة الرئيسية ومواقفها ومصالحها

إيرانهي المصمم الرئيسي لهذه الأزمة، وتستخدم سيطرتها على مضيق هرمز كأقصى رافعة تفاوضية مع الولايات المتحدة. تتمثل استراتيجية إيران في رفع أسعار الطاقة العالمية من خلال التهديد بإغلاق المضيق، وبالتالي زيادة الضغط التضخمي على السياسة الداخلية الأمريكية، لإجبار إدارة ترامب على العودة إلى طاولة المفاوضات [8]. تسعى إيران إلى تحقيق مكاسب اقتصادية من خلال تخفيف العقوبات مع عدم التخلي عن برنامجها النووي وقدراتها الصاروخية الباليستية، وهي استراتيجية مزدوجة، ويمثل الضغط على البحر الأحمر من خلال وكلاء الحوثيين امتدادًا لهذه الاستراتيجية [7].

جماعة الحوثيتعزز دورها كجهة فاعلة مستقلة في البحر الأحمر ومضيق باب المندب بدعم استراتيجي من إيران. بينما تدعي أن لديها ذريعة للصراع طويل الأمد مع المملكة العربية السعودية، فإنها في الواقع تؤدي وظيفة حرب بالوكالة لتوسيع جبهة الصراع بين إيران والولايات المتحدة إلى البحر الأحمر [14]. لا تقتصر هجمات الحوثيين على ناقلات النفط السعودية على كونها مجرد عمل عسكري، بل تعمل كوسيلة ضغط اقتصادي تحتجز فيها سلاسل التوريد العالمية للطاقة كرهائن [7].

المملكة العربية السعوديةتواجه تهديدًا خطيرًا لأمن صادراتها من الطاقة، حيث أصبحت ناقلاتها ومنشآتها لتصدير النفط أهدافًا مباشرة للهجوم. بينما تستمر المملكة العربية السعودية في الرد عسكريًا على الحوثيين، فإنها تستفيد أيضًا بشكل متناقض من الزيادة قصيرة الأجل في الإيرادات المالية بسبب ارتفاع أسعار النفط. ومع ذلك، فإن الهجمات المتكررة على ناقلاتها ومنشآتها النفطية تعمل كعامل تهديد هيكلي يقوض صورة المملكة العربية السعودية كقوة طاقة وموثوقيتها في التصدير [16].

الولايات المتحدةتجد نفسها في وضع تكون فيه الدوافع الاقتصادية المباشرة لأمن الطاقة في الشرق الأوسط قد ضعفت بسبب التغيير الهيكلي في الاكتفاء الذاتي للطاقة. بعد ثورة النفط الصخري، انخفضت نسبة واردات النفط من منطقة الخليج إلى حوالي 8% في عام 2025 من 25% في عام 2014، وتحولت الولايات المتحدة إلى مصدر صافٍ للطاقة، مما أدى إلى إضعاف الشرعية السياسية الداخلية لحماية مضيق هرمز هيكليًا [8]. ومع ذلك، فإن الارتفاع الحاد في أسعار النفط العالمية بسبب إغلاق مضيق هرمز يؤدي إلى إعادة إشعال التضخم في الولايات المتحدة وزيادة العبء السياسي الداخلي، مما يخلق وضعًا متناقضًا حيث لا يعزز الاكتفاء الذاتي للطاقة الصبر الاستراتيجي بل يعمل كعامل يعزز العودة المبكرة للمفاوضات [8].

الدول الآسيوية المستوردة للطاقة (كوريا واليابان والصين، إلخ)تشكل هذه الدول المجموعة الأكثر تضررًا بشكل مباشر من هذه الأزمة. هذه الدول، التي لديها اعتماد عالٍ على النفط الخام من الشرق الأوسط، معرضة لصدمة مزدوجة من ارتفاع أسعار النفط وزيادة تكاليف الشحن، ويتزايد الضغط من الولايات المتحدة لنقل عبء حماية طرق النقل البحري إلى حلفائها [8].

4. تلخيص النقاط الرئيسية

يمكن تلخيص النقاط الرئيسية لهذه القضية في أربعة محاور رئيسية.

أولاً، عدم استقرار نقاط اختناق إمدادات الطاقة في وقت واحدمضيق هرمز هو أكبر ممر لنقل الطاقة في العالم، حيث يعبر حوالي خُمس حجم تجارة النفط العالمية قبل الحرب [4]، بينما يمثل مضيق مالاكا 29% من حجم تجارة النفط العالمية المنقولة بحراً وأكثر من ثلث التجارة العالمية [11]. إذا أصبح هذان المضيقان غير مستقرين في وقت واحد، فإن صدمة سلسلة التوريد العالمية ستحدث تأثيرات متتالية تتجاوز مجرد الجمع البسيط.

ثانياً، عدم اكتمال مفاوضات الولايات المتحدة وإيران هيكليًاإن الوضع الحالي لـ "عدم اليقين المُدار" هو نتيجة لدمج مؤقت للقضايا الرئيسية الثلاث - البرنامج النووي الإيراني، وقدرات الصواريخ الباليستية، ودعم الوكلاء الإقليميين - دون حلها. احتمالية حدوث السيناريو المتفائل لا تتجاوز 20-25%، بينما تصل احتمالية السيناريو الأساسي، الذي يعني استمرار التوتر، إلى 50-55% [11].

ثالثاً، ضعف إرادة الولايات المتحدة في التدخل في الشرق الأوسط ونقل العبء إلى الحلفاءإن التحول الهيكلي في هيكل الاكتفاء الذاتي للطاقة في الولايات المتحدة يضعف بشكل هيكلي الدافع الاقتصادي المباشر لحماية ممرات النقل البحري في الخليج، ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى زيادة تدريجية في الضغط على دول تعتمد على الاستيراد مثل كوريا واليابان والاتحاد الأوروبي للمساهمة في التكاليف والمساهمات العسكرية [8].

رابعاً، خطر إعادة إشعال التضخم العالميإن تجاوز أسعار النفط 100 دولار للبرميل يحمل خطر إعادة إشعال الضغوط التضخمية العالمية من خلال رفع تكاليف النقل والتصنيع والأغذية [10]، وفي منطقة آسيا، لا يمكن استبعاد احتمال تطورها إلى ضغوط الركود التضخمي [11]. هذه القضايا المركبة تتقارب كمهام طويلة الأجل تتطلب إعادة تصميم هيكلية لأمن الطاقة، تتجاوز مجرد إدارة الأزمات قصيرة الأجل.

ثانياً: تحليل معمق للقضية

مخاطر النقل البحري في البحر الأحمر والخليج وتجاوز أسعار النفط 100 دولار: تحليل معمق للقضية

1. تحليل الأسباب الجذرية للقضية

يكمن السبب الجذري لأزمة النقل البحري الحالية في البحر الأحمر والخليج في حقيقة أن العداء الهيكلي بين الولايات المتحدة وإيران يتجلى بشكل متزامن من خلال العديد من الوكلاء. تستخدم إيران الجهة الفاعلة غير الحكومية، وهي جماعة الحوثي، كرافعة استراتيجية لتعظيم الضغط الاستراتيجي مع تقليل تكلفة المواجهة العسكرية المباشرة. يجب فهم هجمات الحوثيين على ناقلات النفط السعودية ليس كمجرد امتداد للحرب الأهلية اليمنية، بل كجزء من استراتيجية متعددة الطبقات تشن بها إيران ضغطًا غير متماثل على كل من الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية [7][14].

الحسابات الاستراتيجية لإيران واضحة. من خلال تهديد نقاط الاختناق الرئيسية لنقل الطاقة العالمية في مضيق هرمز والبحر الأحمر في وقت واحد، تهدف إلى رفع أسعار النفط العالمية، وبالتالي إعادة إشعال التضخم في الولايات المتحدة وزيادة العبء السياسي على إدارة ترامب [7]. في الواقع، تمارس إيران ضغطًا اقتصاديًا مباشرًا من خلال فرض رسوم مرور على السفن التي تعبر مضيق هرمز وتشديد التحكم في مساراتها [11]. هذه استراتيجية إكراه تعمل في منطقة رمادية قانونية واقتصادية أكثر من كونها حصارًا عسكريًا، مما يضعف الأساس العسكري الأمريكي للرد مع تعظيم تأثير اضطراب العرض الفعلي.

يشكل الصراع بين المملكة العربية السعودية وجماعة الحوثي أيضًا سببًا جذريًا مستقلاً لهذه الأزمة. عندما شن الجيش السعودي غارات جوية على مطار صنعاء، رد الحوثيون بشن هجمات مباشرة على ناقلات النفط السعودية في البحر الأحمر [1]، مما يعني أن الحرب الأهلية اليمنية قد دخلت الآن مرحلة تستخدم فيها سلاسل التوريد العالمية للطاقة كساحة معركة مباشرة. أعلنت جماعة الحوثي صراحة نيتها فرض حصار على مضيق باب المندب، بهدف قطع صادرات النفط السعودية [14]، وهذا يظهر تحولًا استراتيجيًا لا يقتصر على الانتقام العسكري، بل يستخدم جيوسياسية الطاقة كوسيلة تفاوض مباشرة.

2. السياق الهيكلي

الهيكل السياسي: تحول الولايات المتحدة نحو الاكتفاء الذاتي في مجال الطاقة وضعف إرادتها في التدخل في الشرق الأوسط

المتغير الهيكلي الأكثر أهمية لفهم الأزمة الحالية هو التغيير الجذري الذي أحدثه اكتفاء الولايات المتحدة الذاتي المتزايد في مجال الطاقة على استراتيجيتها في الشرق الأوسط. بعد ثورة النفط الصخري، انخفضت نسبة واردات النفط من منطقة الخليج إلى حوالي 8% في عام 2025 من 25% في عام 2014، وأصبحت الولايات المتحدة مصدرًا صافيًا للطاقة منذ عام 2020، ومن المتوقع أن تسجل أعلى مستويات إنتاج النفط على الإطلاق في عام 2025 [8]. يعمل هذا التغيير الهيكلي على إضعاف الدافع الاقتصادي المباشر الذي تحتاجه الولايات المتحدة لحماية مضيق هرمز.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنه بشكل متناقض، لا يعزز الاكتفاء الذاتي للطاقة في الولايات المتحدة الصبر الاستراتيجي، بل يعمل كعامل يعزز العودة المبكرة للمفاوضات [8]. نظرًا لأن الارتفاع الحاد في أسعار النفط العالمية بسبب إغلاق مضيق هرمز يعيد إشعال التضخم في الولايات المتحدة ويزيد من العبء السياسي الداخلي، فإن الولايات المتحدة، على الرغم من زيادة اكتفائها الذاتي من الطاقة، لا تزال غير محصنة ضد الآثار الاقتصادية لعدم الاستقرار في الشرق الأوسط [8]. إن اعتماد إدارة ترامب على نهج "الصفقة التدريجية"، الذي يحافظ على زخم المفاوضات من خلال إصدار تراخيص مؤقتة لمدة 60 يومًا لمبيعات النفط الإيراني مع الاحتفاظ بالرافعة المالية لاستعادة العقوبات على الفور في حالة عدم الامتثال، يعكس هذا المعضلة الهيكلية [15].

مع اقتران شعار "أمريكا أولاً" مع زيادة الاكتفاء الذاتي في مجال الطاقة، فإن الشرعية السياسية الداخلية لحماية ممرات النقل البحري في الخليج تضعف هيكليًا، وهذا يعني أن الضغط على الدول المستوردة للطاقة مثل كوريا واليابان والاتحاد الأوروبي للمساهمة في التكاليف والمساهمات العسكرية سيزداد تدريجيًا [8]. من المرجح أن تتسارع هذه الاتجاه الهيكلي لنقل تكاليف التدخل في الشرق الأوسط إلى الحلفاء بشكل أكبر بسبب هذه الأزمة.

الهيكل الاقتصادي: عدم استقرار نقاط الاختناق المتعددة في وقت واحد وصدمات متتالية

تتمثل السمة الهيكلية الاقتصادية للأزمة الحالية في أن ثلاث نقاط اختناق بحرية رئيسية - البحر الأحمر وهرمز ومالاكا - أصبحت غير مستقرة في وقت واحد، مما يؤدي إلى تداخل صدمات سلاسل التوريد العالمية [11]. كان مضيق هرمز، قبل الحرب، يمثل ممرًا يعبره حوالي خُمس حجم تجارة النفط العالمية [4]، بينما يمثل مضيق مالاكا أكبر نقطة اختناق فردية، حيث يعالج 29% من حجم تجارة النفط العالمية المنقولة بحراً وأكثر من ثلث التجارة العالمية [11]. طالما استمر التوتر في مضيق هرمز، لا يمكن حل اختناق مضيق مالاكا هيكليًا، وهذا يعني التحول إلى مرحلة من عدم الاستقرار الهيكلي بدلاً من حدث لمرة واحدة [11].

إن تجاوز أسعار النفط 100 دولار للبرميل لا يقتصر على مجرد ارتفاع أسعار الطاقة، بل يسبب صدمات تكلفة شاملة. توقعت غولدمان ساكس أن يصل خام برنت إلى ما فوق 120 دولارًا للبرميل في الربع الرابع إذا استمر الاضطراب في مضيق هرمز [10]، وهذا يمكن أن يؤدي إلى إعادة إشعال الضغوط التضخمية عبر جميع الصناعات، بما في ذلك النقل والتصنيع والأغذية [10]. إن قرارات السفن بتغيير مساراتها والارتفاع الحاد في أقساط التأمين ضد مخاطر الحرب تخلق تأثيرات متتالية ترفع تكاليف الشحن العالمية بشكل عام، ومن المرجح أن يؤدي السيناريو الأساسي (احتمالية 50-55%) إلى ترسيخ ارتفاع هيكلي في أسعار الشحن بنسبة 10-30% [11].

الهيكل الأمني: "عدم اليقين المُدار" بين الولايات المتحدة وإيران وانتشار الحروب بالوكالة

يمكن وصف الهيكل الأمني الحالي بأنه مرحلة من "عدم اليقين المُدار" الذي يستمر، بدلاً من كونه تسوية كاملة أو انهيارًا كاملاً [15]. مذكرة التفاهم بين الولايات المتحدة وإيران التي تم توقيعها في يونيو 2025 كانت بمثابة غطاء لم يتم فيه حل القضايا الرئيسية الثلاث - البرنامج النووي الإيراني، وقدرات الصواريخ الباليستية، ودعم الوكلاء الإقليميين - بشكل أساسي، وكشفت عن هشاشة الاتفاق على الفور مع تجدد الهجوم على ناقلة نفط مدنية في مضيق هرمز بعد تسعة أيام فقط من التوقيع [15]. مع استئناف الولايات المتحدة وإيران لتبادل الغارات الجوية بعد 22 يوليو، فإن نظام وقف إطلاق النار الهش يواجه فعليًا خطر الانهيار [3].

يعد الانقسام في التنسيق الاستجابي داخل المعسكر الغربي أيضًا متغيرًا هيكليًا مهمًا للأمن. فبينما لا تعترف الولايات المتحدة بفرض إيران لرسوم المرور، تميل أوروبا إلى القبول الواقعي، مما يخلق حلقة مفرغة تعزز القدرة التفاوضية لإيران[11]. ومع انتشار تقييمات بأن الهجمات العسكرية ليست فعالة في تحقيق نزع السلاح النووي الإيراني[2]، تُثار تساؤلات حول الفائدة الاستراتيجية للتدخل العسكري الأمريكي في الشرق الأوسط.

3. مقارنة السوابق التاريخية والحالات المماثلة

حرب الناقلات خلال الحرب العراقية الإيرانية في الثمانينيات

السابقة التاريخية الأكثر ارتباطًا مباشرة بالأزمة الحالية هي "حرب الناقلات" خلال الحرب العراقية الإيرانية بين عامي 1984 و1988. في ذلك الوقت، هاجمت إيران والعراق بشكل منهجي ناقلات النفط التي تمر عبر الخليج الفارسي لقطع صادرات النفط الخام لبعضهما البعض، وتم استهداف أكثر من 400 سفينة خلال هذه الفترة. قدمت الولايات المتحدة الحماية البحرية من خلال عملية "إرنست ويل"، التي رفعت العلم الأمريكي على ناقلات النفط الكويتية، وهي حالة تاريخية تدخلت فيها الولايات المتحدة بقوة عسكرية لحماية ممرات الشحن البحرية في الخليج. ومع ذلك، هناك اختلاف جوهري يتمثل في أن الوضع الحالي يتطور في ظل تحسن الاكتفاء الذاتي للطاقة الأمريكية هيكليًا، مما يجعل من الصعب توقع نفس مستوى الانخراط العسكري النشط كما في ذلك الوقت[8].

أزمة مضيق هرمز عام 2019

في عام 2019، تصاعدت تهديدات إغلاق المضيق بعد أن استولت إيران على ناقلة بريطانية في مضيق هرمز ووقعت حادثة إسقاط طائرة بدون طيار. في ذلك الوقت، ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد على المدى القصير، لكن السوق استقر بسرعة نسبيًا بعد أن لم يؤد ذلك إلى إغلاق شامل من قبل إيران. على عكس عام 2019، فإن الوضع الحالي هو مرحلة ما بعد اشتباكات عسكرية فعلية استمرت لعدة أشهر، ويعد حجم وتأثير الصدمة أكبر بكثير نظرًا لفتح جبهة البحر الأحمر عبر المتمردين الحوثيين في نفس الوقت. تشير بلومبرج إن إي إف إلى أن أسعار خام برنت قد تكون قريبة من ذروتها أو قد بلغت ذروتها بالفعل عند حوالي 104 دولارات للبرميل في المتوسط الشهري، ولكن هذا التحليل يفترض عدم تصاعد التوترات الجيوسياسية بشكل إضافي.

دورة هجمات الحوثيين في البحر الأحمر 2021-2022

توسعت هجمات الحوثيين على السفن التجارية في البحر الأحمر، التي بدأت في عام 2021، بشكل كبير خلال عامي 2023-2024، مما أدى أيضًا إلى ارتفاع حاد في أسعار الشحن العالمية وانخفاض حاد في عدد السفن التي تمر عبر قناة السويس. ومع ذلك، بينما كانت الهجمات في ذلك الوقت تستهدف بشكل أساسي السفن المرتبطة بإسرائيل، فإن الهدف الاستراتيجي قد توسع الآن ليشمل الحصار على صادرات النفط الخام السعودية نفسها، مما يشكل اختلافًا نوعيًا[14][16]. يشير الانخفاض الحاد في عدد السفن التجارية التي تمر عبر مضيق باب المندب إلى 11 سفينة يوم الأحد، وهو أدنى مستوى له منذ عدة أشهر[16]، إلى أن هذه الهجمات تخلق تأثيرًا فعليًا لعرقلة حركة المرور البحرية.

4. المتغيرات الرئيسية لتطور القضية

المتغير 1: اتجاه مفاوضات الولايات المتحدة وإيران ونقطة التحفيز

المتغير الأكثر أهمية الذي يحدد تطور القضية هو اتجاه مفاوضات الملف النووي بين الولايات المتحدة وإيران. الوضع الحالي هو أن اتفاقية التفاهم شبه انهارت فعليًا مع قيام الولايات المتحدة باستعادة فورية للعقوبات على مبيعات النفط الإيراني وتنفيذ ضربات جوية إضافية[3][4]. إذا حافظت إدارة ترامب على نهج الدبلوماسية الصفقة وسعت إلى اتفاق مرحلي، فقد تظل التوترات عند مستوى يمكن التحكم فيه، ولكن إذا فشلت المفاوضات تمامًا، فقد يتحقق السيناريو المتشائم (احتمال 20-25٪) مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط بأكثر من 30-50 دولارًا للبرميل وزيادة الضغط على الركود التضخمي في آسيا[11]. طالما رفضت إيران تقديم تنازلات ملموسة في المجالات الرئيسية الثلاثة - البرنامج النووي، وصواريخ باليستية، ودعم الوكلاء - فإن إمكانية التوصل إلى اتفاق دائم تظل منخفضة[15]، ومن المتوقع أن يستمر السيناريو الأساسي المتمثل في ترسيخ ارتفاع هيكلي في أسعار الشحن بنسبة 10-30٪ بأعلى احتمال[11].

المتغير 2: الاستقلالية الاستراتيجية للحوثيين وقدرة إيران على السيطرة

المتغير الرئيسي لإدارة الأزمة هو ما إذا كان الحوثيون يتحركون بناءً على توجيهات مباشرة من إيران أم بناءً على حكم استراتيجي مستقل. حتى لو تقدمت المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، إذا استمر الحوثيون في هجماتهم على البحر الأحمر بشكل مستقل، فقد يكشف ذلك عن حدود استخدام إيران للحوثيين كورقة تفاوض، مما يضعف مصداقية المفاوضات نفسها[7]. على العكس من ذلك، إذا مارست إيران سيطرتها على الحوثيين وأوقفت الهجمات، فهذا يعني أن إيران تتخلى عن رافعة لتحقيق تنازلات ملموسة على طاولة المفاوضات، مما يجعل هذا الخيار صعبًا على إيران أيضًا.

المتغير 3: تحديد الموقع الاستراتيجي للصين

تتمتع الصين بموقع استراتيجي فريد في الأزمة الحالية باعتبارها أكبر مستورد للنفط الإيراني ودولة تعتمد بشكل كبير على سلاسل إمدادات الطاقة في الشرق الأوسط. لقد دعمت الصين بقاء إيران الاقتصادي من خلال الاستمرار في استيراد النفط الإيراني متجاوزة العقوبات الأمريكية المفروضة على إيران، مما يحد هيكليًا من فعالية استراتيجية الضغط الأمريكي على إيران[8]. في الوقت نفسه، تواجه الصين نفسها "معضلة مضيق ملقا" بسبب اعتمادها الكبير على مضيق ملقا، وهناك قلق من أن يؤدي هذا المأزق، جنبًا إلى جنب مع التوترات في بحر الصين الجنوبي، إلى مخاطر مركبة[11]. كلما مالت الصين أكثر نحو دعم إيران في الصراع الأمريكي الإيراني، اشتدت المنافسة الجيوسياسية للطاقة بين الولايات المتحدة والصين، وتقلصت مساحة الاختيار الاستراتيجي للحلفاء[8].

المتغير 4: القدرة التخزينية الهيكلية لإمدادات النفط العالمية

وفقًا لتحليل بلومبرج إن إي إف، يمر سوق النفط حاليًا بمرحلة تتداخل فيها اضطرابات العرض المؤقتة مع اتجاه هبوطي هيكلي[9]، مما قد يعمل على تخفيف تأثير التوترات الجيوسياسية على أسعار النفط إلى حد ما. ومع ذلك، فإن قدرة دول أوبك+ على زيادة الإنتاج ومرونة إنتاج النفط الصخري الأمريكي في تعويض اضطرابات العرض بسرعة ستكون المتغيرات الرئيسية التي تحدد مسار أسعار النفط. يشير توقع جولدمان ساكس لاحتمال تجاوز سعر 120 دولارًا للبرميل في الربع الرابع[10] إلى مخاوف من أن القدرة التخزينية الحالية قد لا تكون كافية لاستيعاب الاضطرابات طويلة الأجل.