Избыточное предложение чистой энергии в Китае и экспорт стандартов сетей сверхвысокого напряжения: последствия для торговой безопасности и политические ответные меры

Резюме

Перепроизводство чистой энергии в Китае является структурным ответом на сокращение внутреннего спроса, вызванное спадом на рынке недвижимости. Эта стратегия, начавшаяся с солнечных панелей, аккумуляторов и электромобилей, теперь распространяется на экспорт стандартов сетей сверхвысокого напряжения (СВН). Несмотря на то, что ограничение генерации в сетях в первой половине 2026 года достигло 360 ТВт·ч, что на 49% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, Пекин продолжает наращивать экспорт, представляя эту проблему не как провал промышленной политики, а как результат предвзятых взглядов западных СМИ. Рыночная доля трех крупнейших южнокорейских производителей аккумуляторов на рынках за пределами Китая уже сокращается, что делает весьма вероятным распространение их конкурентного отставания в готовой продукции на более высокие секторы, такие как системы накопления энергии (СНЭ) и сетевая инфраструктура. Односторонних тарифов и правил сертификации со стороны США и ЕС недостаточно для решения этой структурной проблемы. Южная Корея должна одновременно участвовать в многосторонних системах сертификации, обеспечивать технологическое преимущество в СНЭ и аккумуляторах следующего поколения, а также устанавливать собственные стандарты безопасности электросетей. Наиболее вероятным сценарием является инерционное сохранение текущей структуры (вероятность 55%), при котором развивающиеся страны будут все больше зависеть от китайских стандартов, в то время как Китай будет активнее обходить рынки развитых стран за счет косвенного экспорта.

I. Анализ текущей ситуации

Экспорт стандартов сетей СВН и избыточное предложение чистой энергии в Китае: анализ текущей ситуации

1. Предпосылки и развитие событий

Стремление Китая к экспорту чистой энергии — это не изолированная промышленная политика, а структурный ответ на сокращение внутреннего спроса, вызванное спадом на рынке недвижимости [3]. Эта модель впервые проявилась в секторах электромобилей (ЭМ) и аккумуляторов в начале 2020-х годов [3][10]. Впоследствии она распространилась на сталь, химикаты, машиностроение и промышленных роботов [10]. Солнечные панели были ключевым компонентом этой экспортной экспансии с самых ранних ее этапов [3].

Профицит счета текущих операций Китая вырос с 0,7% ВВП в 2019 году до 3,7% в 2025 году [3][10]. Этот показатель свидетельствует об укоренении структуры, при которой производственные мощности, не поглощенные внутренним рынком, перенаправляются за рубеж. В первой половине 2026 года Китай ограничил генерацию 360 ТВт·ч чистой энергии из-за сетевых ограничений, что на 49% больше, чем за аналогичный период предыдущего года [3]. Это означает, что выработка солнечной и ветровой энергии уже превысила пропускную способность сетей. Пекин не признает это провалом промышленной политики; вместо этого он ведет информационную кампанию, чтобы переформулировать проблему как вопрос «предвзятых взглядов в западных СМИ» [3].

Ключевым аспектом текущего этапа является расширение этой структуры с электромобилей и аккумуляторов на солнечную и ветровую энергетику, а теперь и на саму инфраструктуру электросетей. Китай продвигает инициативу «Глобальной суперсети», направленную на утверждение своей отечественной технологии передачи сверхвысокого напряжения (СВН) в качестве мирового стандарта. Немецкая газета «Франкфуртер Альгемайне Цайтунг» сообщила: «Пекин активно строит новые линии электропередачи СВН внутри страны, и правительство намерено сделать эту технологию мировым стандартом, чтобы поставлять произведенную в стране зеленую электроэнергию по всему миру» [11]. Статус Китая как крупнейшего в мире производителя солнечных модулей, электромобилей и аккумуляторов теперь трансформируется в стремление экспортировать свои стандарты электросетей.

2. Текущая ситуация

Статистика аккумуляторного сектора наглядно демонстрирует скорость, с которой китайские компании проникают на рынки за пределами Китая. С января по июль 2026 года мировое потребление аккумуляторов для электромобилей за пределами Китая достигло 316,2 ГВт·ч, что на 25,8% больше, чем за аналогичный период прошлого года [9]. Совокупная рыночная доля КАТЛ и БИД достигла 44,6% даже на этих некитайских рынках [9][7]. В то же время совокупное потребление для трех крупнейших южнокорейских компаний — «ЭлДжи Энерджи Солюшн», «ЭсКей Он» и «Самсунг ЭсДиАй» — составило 86,1 ГВт·ч, что на 8,9% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года [9]. Аналогичная тенденция наблюдается и в секторе готовых электромобилей. В августе экспорт электромобилей из Китая достиг 1,01 миллиона единиц, превышая 1 миллион третий месяц подряд и демонстрируя рост на 78% по сравнению с предыдущим годом. За тот же период регистрация новых автомобилей в Южной Корее сократилась на 8,6%, что указывает на структурное закрепление разрыва между производством и внутренним спросом [7].

Рынок систем накопления энергии (СНЭ) является следующим рубежом для этой структурной экспансии. Спрос на крупномасштабные хранилища энергии серьезно растет, что обусловлено расширением использования возобновляемых источников энергии, необходимостью стабилизации сетей, а также ростом центров обработки данных и инфраструктуры искусственного интеллекта [2]. По прогнозам «ЭсЭнИ Рисёрч», мировой рынок аккумуляторов для СНЭ вырастет с примерно 353 ГВт·ч в 2024 году до около 1870 ГВт·ч к 2035 году [2]. Китайские производители, такие как КАТЛ, КАЛБ и ИВИ, уже лидируют и на этом рынке [2]. Намечается тенденция, при которой модель перепроизводства и поставок по низким ценам, установившаяся в секторах солнечной энергетики, электромобилей и аккумуляторов, теперь переходит на СНЭ, сетевую инфраструктуру и даже на сферу спроса на электроэнергию для центров обработки данных ИИ.

Ответные меры со стороны стран-получателей также начинают формироваться. В Соединенных Штатах администрация Трампа издала указ, широко ограничивающий использование произведенного в Китае оборудования для электросетей. Газета «Никкэй» сообщила, что эта мера привела к задержкам или отмене проектов в области возобновляемой энергетики. Разработчики откладывают закупки, а юристы предупреждают о росте затрат [13]. Возникает парадоксальная ситуация, когда американский контроль над цепочками поставок, введенный на фоне резкого роста спроса на электроэнергию со стороны ИИ, непреднамеренно создает нагрузку на собственные проекты страны в области чистой энергетики [13].

Защитные меры принимаются и в Европе. Германия готовит пакет мер экономической безопасности, включающий новые тарифы на гибридные электромобили. В ответ на это китайская государственная газета «Глобал Таймс» процитировала немецкого эксперта, утверждающего, что «подобные меры рискуют переложить вовне проблемы конкурентоспособности собственной промышленности» [15]. Китайская сторона продвигает нарратив, изображающий ужесточение европейских норм как попытку скрыть провалы собственной промышленной политики.

3. Ключевые акторы и их позиции

Правительство и компании Китаяимеют стратегический интерес в распространении преимущества в производственных мощностях, достигнутого в секторах солнечной энергетики, электромобилей и аккумуляторов, на сферу стандартов электросетей. Китайские транснациональные корпорации, такие как БИД, КАТЛ и «Минъян Смарт Энерджи», уже заняли лидирующие мировые позиции в секторах электромобилей, аккумуляторов и ветряных турбин. Они расширяют свои зарубежные инвестиции, приобретая или создавая производственные мощности за границей [12][17]. Технология передачи СВН, продвигаемая Государственной электросетевой корпорацией Китая, может рассматриваться как попытка выйти за рамки простого экспорта инфраструктуры и обеспечить себе право устанавливать спецификации для будущей мировой электроэнергетической системы [11]. В своем 15-м пятилетнем плане Пекин объявил о введении «механизма предупреждения о мощностях» для контроля над чрезмерной конкуренцией, или «нэйцзюань». Однако темпы, с которыми ведущие компании, такие как БИД, повышают свои целевые показатели зарубежных продаж, опережают реализацию политики [7].

Соединенные Штатысталкиваются с противоречивыми политическими вызовами, оказавшись между резким ростом спроса на электроэнергию со стороны инфраструктуры ИИ и рисками зависимости от оборудования китайского производства. Исключение китайского сетевого оборудования посредством указов президента соответствует логике безопасности, но вызывает краткосрочные побочные эффекты в промышленности, такие как задержки в проектах чистой энергетики и рост затрат [13]. В то же время Вашингтон продолжает переопределять перепроизводство в секторе передовых производств, включая сталь, электромобили, аккумуляторы и роботов, как проблему безопасности и рассматривает возможность введения дополнительных тарифов [10].

Европейский союз и Германиянаходятся на переднем крае борьбы с избыточным предложением из Китая и его стремлением распространить свои стандарты электросетей. Рассмотрение Германией тарифов на гибридные автомобили соответствует более широкой политике ЕС по распространению таких мер, как Механизм трансграничного углеродного регулирования (CBAM) и антидемпинговые пошлины, со стали на электромобили, аккумуляторы и роботов [10][15]. Однако китайская сторона оспаривает легитимность этих действий, представляя их как попытку Европы переложить вовне проблемы собственной конкурентоспособности [15].

Южнокорейские компаниисталкиваются с двойным давлением, поскольку их рыночная доля сокращается даже на рынках за пределами Китая. Снижение доли «ЭлДжи Энерджи Солюшн», «ЭсКей Он» и «Самсунг ЭсДиАй» на этих рынках указывает на растущий риск зависимости от цепочек поставок как в секторе готовых автомобилей, так и в секторе аккумуляторов [9][7].

4. Ключевые вопросы

Дискуссия о перепроизводстве смещается с конкуренции за отдельные продукты, такие как солнечные панели, электромобили и аккумуляторы, на инфраструктурный уровень стандартов и интеграции сетей [3][11]. Нормализация ограничения генерации (отказ от приема возобновляемой энергии) является показателем пределов поглощающей способности внутреннего рынка Китая [3], что предполагает сохранение экспортного давления. Ключевой проблемой остается то, что одних только тарифных мер недостаточно для восстановления производственных баз США и Европы [3]. На этапе конкуренции стандартов решающим долгосрочным фактором, скорее всего, станет лидерство в самих технических спецификациях, а не тарифы. Резкий рост спроса на электроэнергию со стороны центров обработки данных ИИ становится новой переменной в этой конкуренции [2][13][18]. Прогноз о том, что доля Китая в мировых вычислительных мощностях к 2030 году вырастет до 30% [18], подтверждает тенденцию слияния конкуренции в области чистой энергетики и электросетей с конкуренцией в сфере инфраструктуры ИИ.

II. Углубленный анализ

Экспорт стандартов сетей СВН и избыточное предложение чистой энергии в Китае: углубленный анализ

1. Анализ первопричин

Отправной точкой этой проблемы является затяжной спад в секторе недвижимости Китая. Крах структуры, в которой инвестиции в недвижимость были основным драйвером роста ВВП, одновременно ударил по финансам местных органов власти и по потреблению домохозяйств [3]. В качестве альтернативного двигателя роста для заполнения этой пустоты был выбран экспорт промышленной продукции. Солнечная энергетика, электромобили и аккумуляторы стали первыми полигонами для этой альтернативы [3][10]. Тот факт, что профицит счета текущих операций Китая вырос более чем в три раза, с 0,7% ВВП в 2019 году до 3,7% в 2025 году, показывает, что этот сдвиг является не временной циклической реакцией, а фундаментальной перестройкой его модели роста [3][10].

Промышленные субсидии являются инструментом для реализации этого сдвига, а не его первопричиной. Местные органы власти конкурировали за привлечение предприятий по производству солнечных панелей и аккумуляторов для достижения целевых показателей ВВП и поддержания занятости. Хотя эта конкуренция является рациональным выбором для отдельных местных властей, на национальном уровне она приводит к созданию производственных мощностей, значительно превышающих внутреннюю поглощающую способность. Тот факт, что в первой половине 2026 года из-за сетевых ограничений было сокращено производство 360 ТВт·ч чистой энергии, означает, что этот разрыв уже достиг физического предела [3]. Рост на 49% в годовом исчислении показывает, что проблема скорее усугубляется, чем ослабевает [3].

Причина, по которой Пекин выбрал нарративную стратегию представления этой ситуации как вопроса «предвзятых взглядов в западных СМИ», а не как «провала промышленной политики», очевидна [3]. Признание перепроизводства внутри страны вызвало бы критику в адрес местных властей, а за рубежом — послужило бы основанием для введения тарифных мер. Стратегия переформулирования — это выбор, позволяющий избежать этих политических издержек, продолжая при этом наращивать экспорт.

2. Структурный контекст

Политическая структура: отношения между центром и регионами и инерция промышленной политики

Проблема перепроизводства в Китае проистекает не из-за отсутствия контроля со стороны центрального правительства, а из-за структурных особенностей отношений между центром и регионами. Хотя Министерство промышленности и информационных технологий объявило в 15-м пятилетнем плане о введении «механизма предупреждения о мощностях» для контроля над чрезмерной конкуренцией, или нэйцзюань, в индустрии электромобилей, темпы, с которыми ведущие компании, такие как БИД, повышают свои целевые показатели зарубежных продаж, опережают реализацию политики [7]. Это свидетельствует о запаздывании в исполнении политики, когда центральное правительство осознает проблему, но не может немедленно ограничить стимулы для местных властей и государственных или частных предприятий к расширению экспорта.

Экономическая структура: структурный разрыв между производственными мощностями и внутренним спросом

Сама электросеть выступает физическим узким местом в этом разрыве. Поскольку мощности по производству возобновляемой энергии превышают пропускную способность сетей, ответ Китая заключается не в корректировке внутреннего спроса, а в экспорте самой сетевой технологии. План сделать свою сеть сверхвысокого напряжения (СВН) мировым стандартом и «поставлять произведенную в стране зеленую электроэнергию по всему миру» [11] можно интерпретировать как попытку превратить внутреннюю проблему перепроизводства в инфраструктурную зависимость других стран. В случае успеха это изменит статус Китая с экспортера оборудования для производства электроэнергии на законодателя сетевых стандартов. Это путь к распространению рыночного доминирования, уже наблюдаемого в секторах аккумуляторов и электромобилей, на более высокий уровень — инфраструктуру электросетей.

Эта экспансия проявляется одновременно по двум осям в сферах торговли и экономической безопасности. Первая — это конкуренция за долю рынка готовой продукции. На рынках за пределами Китая совокупная доля рынка аккумуляторов КАТЛ и БИД достигла 44,6%, в то время как доля трех южнокорейских компаний сократилась на 8,9% [9]. Вторая — это конкуренция за инфраструктурные стандарты. После установления стандарта высокая стоимость его замены создает гораздо более долгосрочный эффект зависимости, чем конкуренция за долю рынка. Ситуация, когда основной инфраструктурный стандарт страны — электросеть, а не железнодорожная система, как «Дойче Бан», — попадает в зависимость от иностранных технологий, имеет качественно иные последствия для безопасности, чем импорт отдельных продуктов.

Структура безопасности: дополнительный фронт в американо-китайской борьбе за технологическую гегемонию

Соединенные Штаты уже вступили в стадию переосмысления этой структуры как проблемы безопасности. Администрация Трампа издала указ, широко ограничивающий использование произведенного в Китае сетевого оборудования, что привело к задержкам или отмене проектов в области возобновляемой энергетики в США [13]. Даже в условиях противодействующего давления со стороны резкого роста спроса на электроэнергию от центров обработки данных ИИ, США предпочитают уделять приоритетное внимание исключению китайского оборудования [13]. Это показывает, что американо-китайское стратегическое соперничество расширяет свои фронты за пределы полупроводников и ИИ в традиционную инфраструктурную область электросетей.

Германия следует схожим путем. Она готовит пакет мер экономической безопасности, включающий новые тарифы на гибридные электромобили, что можно расценивать как оборонительную реакцию на европейском уровне на распространение китайских технологий в области сетей и электромобилей [15]. Китайское государственное издание «Глобал Таймс» охарактеризовало эти немецкие меры как «попытку переложить вовне проблемы собственной конкурентоспособности» [15]. Эта конфликтная динамика предполагает, что не только США, но и ЕС по отдельности готовят промышленные и торговые ответы на экспансию китайских стандартов.

3. Исторические прецеденты и сравнение с аналогичными случаями

Текущая конкуренция за стандарты электросетей является повторением модели, уже наблюдавшейся в секторах солнечной энергетики, электромобилей и аккумуляторов. В 2010-х годах стимулируемое субсидиями расширение производственных мощностей Китая по выпуску солнечных модулей создало прецедент, вытеснив с рынка многих европейских и американских производителей. Эта модель повторилась в секторах электромобилей и аккумуляторов в начале 2020-х годов и теперь достигла точки, когда доля КАТЛ и БИД приближается к половине рынка за пределами Китая [9][12]. Последовательное распространение этой модели на сталь, химикаты, машиностроение и промышленных роботов было подтверждено в предыдущем анализе Восточно-Азиатского Института [10].

Однако экспорт стандартов электросетей кардинально отличается от этой модели. Предыдущие случаи представляли собой конкуренцию за долю рынка готовой продукции и компонентов. Стандарты электросетей представляют собой нормативную конкуренцию, которая определяет основу энергетической системы страны. Аналогичный прецедент можно найти в конкуренции за стандарты 5G в телекоммуникационном секторе. Динамика, при которой США требовали от своих союзников исключить оборудование 5G компании «Хуавэй», широко распространенное во многих развивающихся странах, по соображениям безопасности, может повториться и в сфере электросетей. Однако, если в случае с 5G основной логикой исключения были соображения безопасности и наблюдения, то в случае с электросетями логика, как ожидается, будет сосредоточена на физических уязвимостях, связанных со стабильностью энергоснабжения и контролем над сетью.

4. Ключевые переменные, определяющие будущее развитие

Первая переменная — это выбор, который сделают развивающиеся страны. Страны с формирующейся рыночной экономикой в Африке, Юго-Восточной Азии и других регионах остро нуждаются в недорогой модернизации сетей. Африканские региональные СМИ оценили технологию аккумуляторных хранилищ как ключевой инструмент для стабилизации сетей [5], что делает весьма вероятным, что недорогие предложения Китая по технологии СВН будут иметь значительную привлекательность для развивающихся стран с ограниченными финансовыми ресурсами. В этом случае, даже если китайские стандарты будут исключены с рынков развитых стран, для них может открыться обходной путь для достижения статуса де-факто международного стандарта через страны Глобального Юга.

Вторая переменная — это скорость и согласованность ответных мер США и ЕС. Американские нормативные акты в отношении сетевого оборудования вступают в противоречие с резким ростом спроса на электроэнергию со стороны ИИ [13]. Если задержки в проектах по возобновляемой энергетике станут продолжительными, напряженность между логикой безопасности и промышленной реальностью может создать давление в пользу отмены принятых мер. В ЕС Германия находится на стадии подготовки собственного пакета ответных мер [15]; от того, перерастет ли это в единый свод правил для всех 27 государств-членов или останется набором отдельных национальных ответов, будет зависеть его эффективность.

Третья переменная — это последующая конкурентная среда на рынке СНЭ. Прогнозируется, что резкий рост спроса на хранение энергии, обусловленный расширением центров обработки данных и инфраструктуры ИИ, приведет к более чем пятикратному росту рынка — с 353 ГВт·ч в 2024 году до 1870 ГВт·ч в 2035 году [2]. Учитывая, что КАТЛ, КАЛБ и ИВИ уже заняли лидирующие позиции на этом рынке [2], если китайские фирмы начнут доминировать в секторе СНЭ после своего успеха в солнечной энергетике, электромобилях, аккумуляторах и сетях, та же структура зависимости будет воспроизведена на всех уровнях инфраструктуры чистой энергетики и ИИ. Будет ли эта тенденция остановлена или закреплена, зависит от того, примут ли США и ЕС торговые меры в отношении сетей и СНЭ в течение следующих двух-трех лет.