Подъем Китая в сфере ИИ и зависимость от полупроводникового оборудования ASML: геополитические риски и ответные политические меры

Резюме

ASML является единственным производителем оборудования для литографии в глубоком ультрафиолете (EUV) — это единственное «узкое место», ставшее структурной константой в технологическом соперничестве США и Китая. Хотя, по прогнозам, к 2035 году Китай достигнет 66%-го уровня самообеспеченности по передовым техпроцессам, его «слабое звено» в области литографии вряд ли будет устранено за тот же период. Нидерланды вынуждены поддерживать двуединый баланс между давлением США в вопросах экспортного контроля и собственными промышленными интересами. Южная Корея — не сторонний наблюдатель в регуляторных трениях между США и Китаем, а непосредственный участник, подлежащий проверке происхождения продукции. В связи с этим ей необходимо заблаговременно создать двуединую систему реагирования, разграничивающую национальные стратегические технологии и общие коммерческие сферы. Учитывая, что регуляторные действия США накапливаются независимо от дипломатических каналов высокого уровня, необходимо оперативно создать совместные отраслевые каналы реагирования и инфраструктуру для проверки происхождения.

I. Анализ проблемы

Подъем Китая в сфере ИИ подчеркивает зависимость от полупроводникового оборудования ASML

1. Предыстория и развитие событий

Эйндховен — тихий провинциальный город с населением 240 000 человек. Компания ASML, штаб-квартира которой находится на его окраине, является единственной в мире компанией, производящей литографическое оборудование, необходимое для массового производства передовых чипов для ИИ [1]. Значимость ASML стала общеизвестным фактом даже за пределами Кремниевой долины: южноамериканские СМИ отмечают, что способность ChatGPT и Gemini генерировать мгновенные ответы, подобные человеческим, в конечном счете обеспечивается чипами, произведенными с помощью оборудования этой компании [1]. Совет по международным отношениям (CFR) определяет Нидерланды как страну, столь же важную, как и Тайвань, в цепочке поставок для ИИ, поскольку ASML является единственным производителем оборудования для литографии в глубоком ультрафиолете (EUV), необходимого для производства передовых полупроводников [4].

Это «узкое место» стало отправной точкой для разработки американского экспортного контроля против Китая. С 2019 года Вашингтон оказывал давление на правительство Нидерландов с целью ограничить экспорт в Китай не только самого передового оборудования ASML для EUV-литографии, но и некоторых из его более старых моделей DUV-оборудования. Для Гааги это было решение, которое напрямую наносило ущерб ее крупнейшей публичной компании и единственному европейскому лидеру в области полупроводникового оборудования. Хотя правительство Нидерландов подчеркивало, что оно сохраняет за собой окончательные полномочия по утверждению в соответствии с собственным законодательством об экспортном контроле (Закон о торговле), на практике ему приходилось находить баланс между давлением США и собственными промышленными интересами.

2. Текущая ситуация

Ответ Китая сводится к курсу на самообеспечение. «Голдман Сакс» прогнозирует, что к 2035 году дефицит поставок передовых полупроводников значительно сократится благодаря агрессивному расширению мощностей и повышению выхода годной продукции на китайских литейных производствах, таких как SMIC. Однако банк добавил оговорку, что «слабое звено» в виде литографического оборудования останется препятствием на пути к полной полупроводниковой независимости [10]. Тайваньское издание «ДиджиТаймс» привело схожие цифры, прогнозируя, что к 2035 году уровень самообеспеченности Китая по передовым техпроцессам достигнет 66% [12]. Китайская государственная газета «Глобал Таймс» сообщила, что с января по июль 2026 года прибыль полупроводниковой промышленности страны выросла в 18,5 раз в годовом исчислении, представляя это как результат расширения инициативы «ИИ+» и усилий по самообеспечению [8]. В том же ключе в Южной Корее сообщалось о возвращении к прибыльности компании «Чансинь Мемори Текнолоджис» (CXMT), выручка которой в первом полугодии выросла почти в десять раз в годовом исчислении [18].

Одно чешское СМИ сообщило, что китайские компании, такие как «Хуавэй», представили модель GLM-5.3-Flash, полностью работающую на чипах отечественного производства. В отчете отмечалось, что, хотя запрет США на экспорт передовых чипов для ИИ достигает своей цели, он также вызывает и обратную реакцию: создание собственной вычислительной экосистемы Китая [17]. Ощущение кризиса также ощутимо и с американской стороны. Издание «Форин Полиси» оценило, что достижения Китая заставляют Вашингтон пересмотреть свою стратегию в области ИИ, которая была сосредоточена на моделях с закрытым исходным кодом [5]. Действительно, «Нвидиа» заключила сделку на 6 миллиардов долларов со стартапом «Пулсайд» для создания модели с открытыми весами, чтобы конкурировать с DeepSeek и Kimi K3 от Moonshot AI [14]. «Глобал Таймс» охарактеризовала это как символический отход от пути разработки с закрытым исходным кодом, которого долгое время придерживалась американская промышленность, добавив комментарий эксперта о том, что Китай также приветствует эту тенденцию [14].

3. Ключевые участники и их позиции

ASML (Нидерланды)является субъектом, находящимся в центре «узкого места», и главной заинтересованной стороной в вопросах экспортного контроля. Ее статус единственного поставщика EUV-оборудования дает компании огромную переговорную силу, но в то же время сужает пространство для маневра между политическими требованиями правительств США и Китая. Китай когда-то был рынком, на который приходилась значительная часть доходов ASML, и по мере ужесточения экспортных ограничений компания сталкивается с дилеммой добровольного сокращения незаменимого драйвера роста.

Правительство Нидерландовдолжно балансировать между защитой своего национального промышленного лидера и сохранением солидарности в рамках альянсов НАТО и ЕС. Номинально сохраняя собственные полномочия по пересмотру экспортного контроля, Гаага на практике присоединилась к кампании давления Вашингтона на Китай. Этот выбор был сделан ценой сокращения доступа на рынок для собственных компаний.

Правительство и полупроводниковая промышленность Китаяявно следуют курсом на самообеспечение, который возглавляют отечественные компании, такие как SMIC и CXMT. Государственные СМИ, в лице «Глобал Таймс», представляют резкий рост прибыли в полупроводниковой отрасли как историю успеха этой политики самообеспечения [8]. В отличие от них, западные финансовые институты, такие как «Голдман Сакс», рассматривают локализацию литографического оборудования как структурное ограничение, которое не будет устранено в краткосрочной перспективе [10].

Правительство США и Кремниевая долинапридерживаются стратегии ограничения доступа Китая к передовым вычислительным технологиям посредством экспортного контроля. Однако теперь они сталкиваются с оценками, согласно которым эта стратегия, вопреки своему замыслу, имеет побочный эффект в виде ускорения развития собственной экосистемы Китая [17][5]. Инвестиции «Нвидиа» в модель с открытыми весами являются продуктом этой тенденции к переоценке [14].

4. Ключевые вопросы

Первый вопрос заключается в том, как долго единственное «узкое место» в виде литографического оборудования будет оставаться эффективным. И «Голдман Сакс», и «ДиджиТаймс» ожидают, что к 2035 году уровень самообеспеченности Китая по передовым техпроцессам поднимется до значительного уровня (около 66%), однако они делают исключение для литографического оборудования [10][12]. Это означает, что структурная зависимость от ASML вряд ли будет полностью устранена в течение следующего десятилетия.

Второй вопрос — это парадоксальный эффект экспортного контроля. Наблюдения как чешских, так и американских СМИ показывают, что контроль, вместо того чтобы снижать внешнюю зависимость Китая, способствует созданию независимой экосистемы [17][5]. Это оказывает давление на Вашингтон, заставляя его пересмотреть саму стратегию контроля.

Третий вопрос касается стратегической автономии Нидерландов. Ключевой вопрос заключается в том, какой степенью свободы действий Гаага может реально обладать, балансируя между коммерческими интересами своих компаний и солидарностью в рамках альянса под руководством США. Позиция голландского правительства, вероятно, будет и впредь подвергаться испытаниям в связи с изменениями доли доходов ASML от Китая и уровнем дополнительных регуляторных требований со стороны Соединенных Штатов.

II. Углубленный анализ

Подъем Китая в сфере ИИ подчеркивает зависимость от полупроводникового оборудования ASML

1. Анализ коренных причин

«Узкое место» происходит от физических свойств технологии литографии в глубоком ультрафиолете (EUV). Технология генерации источника EUV-излучения с длиной волны 13,5 нанометров и его направления с помощью зеркал без преломления требует почти двух десятилетий исследований и разработок, а также сотрудничества тысяч поставщиков компонентов. В этом процессе ASML поглотила оптические системы немецкой компании «Цейсс» и технологию источников света американской «Саймер», утвердившись в качестве практически незаменимого единственного поставщика. Именно поэтому CFR подчеркивает, что Нидерланды так же важны, как и Тайвань, в цепочке поставок для ИИ [4]. В то время как литейные производства могут быть рассредоточены по нескольким странам, поставки EUV-оборудования сосредоточены в одном месте: Эйндховене.

Попытки Китая достичь полупроводниковой самодостаточности останавливаются на литографии по той же причине. Хотя «Голдман Сакс» прогнозирует, что дефицит поставок передовых чипов уменьшится благодаря расширению мощностей SMIC и улучшению выхода годной продукции, он прямо называет литографию «слабым звеном» [10]. Уровень самообеспеченности в 66% по передовым техпроцессам к 2035 году, приводимый «ДиджиТаймс», если посмотреть с обратной стороны, означает, что 34% все еще будут зависеть от внешних источников [12]. В то время как китайские отечественные компании (такие как «Наура» и «АМЕК») производят альтернативы для оборудования химического осаждения из газовой фазы и травления, для EUV альтернативного пути не существует. Эта асимметрия легла в основу логики разработки американского экспортного контроля.

2. Структурный контекст

Политическая структура: двойное давление на Гаагу

Правительство Нидерландов последовательно придерживалось принципа, что оно обладает окончательными полномочиями по утверждению на основе собственных законов об экспортном контроле. Однако фактический процесс принятия решений не был свободен от давления Вашингтона. С 2019 года Соединенные Штаты требовали, чтобы Нидерланды включили в свои экспортные ограничения не только EUV, но и некоторое DUV-оборудование. Гааге пришлось принять решение, которое нанесло бы ущерб ее крупнейшей публичной компании и единственному европейскому лидеру в области полупроводникового оборудования. Это давняя дилемма во внешней политике Нидерландов. Когда обязательства в области безопасности в рамках трансатлантического альянса вступают в противоречие с внутренними промышленными интересами, переговорная сила малой, открытой экономики, такой как Нидерланды, ограничена. Тот факт, что значительная часть акций ASML принадлежит американским институциональным инвесторам, а также прошлые дебаты о возможном листинге на бирже Насдак, также затрудняют для Нидерландов ведение полностью независимого курса.

Экономическая структура: одновременное давление зависимости от китайских доходов и стремления к самообеспечению

Для ASML Китай когда-то был одним из крупнейших рынков, на который приходилось более 40% ее доходов. По мере ужесточения экспортного контроля ASML вынуждена мириться с краткосрочными потерями доходов. Одновременно в Китае разворачивается противоположная экономическая динамика. «Глобал Таймс» сообщила, что с января по июль 2026 года прибыль в полупроводниковой промышленности Китая выросла в 18,5 раз в годовом исчислении, представляя это как результат инициативы «ИИ+» и усилий по самообеспечению [8]. Случай возвращения к прибыльности компании «Чансинь Мемори Текнолоджис» (CXMT) с почти десятикратным ростом выручки в первом полугодии в годовом исчислении иллюстрирует ту же тенденцию [18]. Другими словами, в то время как экспортный контроль сокращает краткосрочные доходы ASML, он также парадоксальным образом ускоряет накопление капитала в полупроводниковой промышленности Китая, стимулируя спрос на замену и государственные субсидии для отечественных фирм.

Структура безопасности: геополитизация контроля над «узкими местами»

Разработка американского экспортного контроля основана на предположении, что контроль над «узким местом» позволяет контролировать всю последующую отрасль. Однако со временем это предположение все чаще подвергается проверке. Случай с моделью GLM-5.3-Flash от «Хуавэй», о котором сообщило чешское СМИ, показывает появление модели, полностью работающей на чипах отечественного производства [17]. Это говорит о том, что контроль не приводит к полной блокаде, а вместо этого вызывает обратную реакцию, стимулируя создание собственной вычислительной экосистемы Китая. Это ощущение кризиса ощутимо и в Вашингтоне. Издание «Форин Полиси» оценило, что достижения Китая заставляют США пересмотреть свою стратегию в области ИИ, которая была сосредоточена на моделях с закрытым исходным кодом [5]. Контракт «Нвидиа» на 6 миллиардов долларов со стартапом «Пулсайд» на создание модели с открытыми весами также является продуктом этой переоценки [14]. «Глобал Таймс» оценила это как сдвиг в подходе американской промышленности и опубликовала приветствующий его комментарий, что указывает на то, что стратегия контроля над «узкими местами» вошла в фазу взаимодействия, когда она изменяет и стратегию противника.

3. Исторические прецеденты и сравнительные примеры

Давление США на полупроводниковую промышленность Японии в 1980-х годах и текущая ситуация внешне схожи, но в корне различны. Американо-японское соглашение по полупроводникам в то время было направлено на корректировку рыночных долей между союзниками. Сегодняшний экспортный контроль против Китая включает в себя треугольную структуру, где компания союзника (Нидерландов) мобилизуется для сдерживания противника (Китая). Позиция Гааги гораздо более уязвима, чем позиция Токио в 1980-х годах, поскольку партнер по переговорам и объект контроля разделены. В то время как у Японии были рычаги для защиты своей промышленности, Нидерланды находятся в положении, когда они должны подчинять свои промышленные интересы высшим рамкам своего союза в области безопасности.

Режим Координационного комитета по многостороннему экспортному контролю (КоКом) времен холодной войны является еще одним релевантным прецедентом. Экспортный контроль Запада в отношении стратегических товаров в Советский Союз задержал, но не полностью заблокировал советские собственные разработки. Советский Союз сократил разрыв, сочетая обходные закупки с собственными разработками, демонстрируя типичную схему, при которой эффективность контроля со временем снижается. Нынешние попытки Китая по локализации литографии и обходное производство 7-нм чипов компанией SMIC с использованием многократного наложения масок DUV следуют схожей траектории. Однако ключевое отличие от эпохи КоКом заключается в том, что масштабы первоначальных инвестиций и темпы накопления технологий в современной индустрии полупроводникового оборудования намного выше. Одна EUV-машина стоит более 200 миллиардов вон, а промышленная экосистема, необходимая для воспроизведения точности оптики «Цейсс», не может быть дублирована в краткосрочной перспективе. По этой причине усилия Китая по самообеспечению, вероятно, потребуют гораздо большего времени, чем у Советского Союза в период КоКом.

4. Ключевые переменные, формирующие будущее развитие событий

Первая переменная — это политическая устойчивость позиции голландского правительства. Если баланс между сотрудничеством с США и защитой отечественной промышленности пошатнется внутри коалиционного правительства Гааги, могут произойти изменения в интенсивности дальнейших регуляций в отношении ASML или в практике предоставления исключений. Ключевые моменты для наблюдения — это лоббистские усилия руководства ASML в отношении правительства и сохранение поставок услуг и запчастей для старого оборудования в Китай.

Вторая переменная — это скорость, с которой китайские литейные производства, включая SMIC, улучшают выход годной продукции при многократном наложении масок DUV. Даже если дефицит поставок передовых чипов уменьшится к 2035 году, как прогнозирует «Голдман Сакс», более быстрые, чем ожидалось, темпы улучшения вновь разожгут дебаты об общей эффективности стратегии контроля США [10].

Третья переменная — это дифференциация политических линий внутри Соединенных Штатов. Пересмотр стратегии моделей с закрытым исходным кодом, на который указало издание «Форин Полиси», и инвестиции «Нвидиа» в модели с открытыми весами предполагают, что Вашингтон может смещать свой фокус с чисто сдерживающего подхода на подход, который также подчеркивает укрепление собственной конкурентоспособности [5][14]. Приведет ли этот сдвиг в политике к ослаблению экспортного контроля или закрепится в виде двойной стратегии сочетания контроля с укреплением внутренней конкурентоспособности, определит будущее сохранение структуры «узкого места».

Четвертая переменная — это влияние ужесточения контроля Китая над данными и технологиями на способность западных компаний, поставляющих оборудование и услуги, продолжать свою деятельность в Китае. Как видно из жесткой реакции Пекина на попытку «Мета» приобрести стартап «Манус» и уход «Нокиа» с китайского рынка [13], существует вероятность того, что доступ западных компаний, включая ASML, в Китай для предоставления услуг и технического обслуживания может быть использован в качестве разменной монеты в случае обострения напряженности вокруг «узкого места».