[Commentaire EAI] Compétition sino-américaine sur le marché mondial de l'énergie – L'avenir de la compétition sino-américaine

Note de l'éditeur

L'EAI, afin de concevoir un ordre régional Asie-Pacifique souhaitable et de proposer le rôle de la Corée pour que la future croissance de la Chine mène à la coexistence humaine et au développement durable, a planifié et mis en œuvre un projet de recherche à moyen et long terme intitulé « Croissance future de la Chine et construction d'une nouvelle civilisation en Asie-Pacifique » depuis 2018. La première phase de ce projet de recherche étant terminée, l'EAI a publié les résultats de ses recherches sous forme d'une série de documents de travail en anglais en avril et mai derniers. En tant que série de suivi, l'EAI a conçu une série spéciale de bulletins d'information, « L'avenir de la compétition sino-américaine : dynamique de la compétition en 4 phases », composée de 4 rapports examinant l'avenir des relations sino-américaines.

En tant que troisième rapport de cette série, nous publions un bulletin d'information sur la compétition sino-américaine pour l'approvisionnement en énergie, rédigé par le professeur Lee Wang-hui de l'Université d'Ajou. La Chine devrait connaître la plus forte augmentation de la demande d'énergie au cours des 20 prochaines années, tandis que les États-Unis devraient devenir un exportateur net d'énergie à partir de 2020. Ainsi, d'un point de vue économique, en termes d'approvisionnement et de demande d'énergie, les États-Unis et la Chine étaient dans une position de complémentarité, ce qui a suscité de grandes attentes quant à la coopération énergétique entre les deux pays. Cependant, avec la guerre commerciale sino-américaine qui s'intensifie, l'auteur souligne que la relation entre les deux pays dans le secteur de l'énergie a changé de nature, passant d'un « jeu gagnant-gagnant » à un « jeu à somme nulle ». En particulier, compte tenu des implications sécuritaires des ressources énergétiques, même si la guerre commerciale prend fin par des négociations, la Chine cherchera à réduire sa dépendance à l'égard de l'énergie américaine, et l'attente que l'expansion des échanges énergétiques conduira à une amélioration des relations de sécurité ne pourra plus être maintenue, estime l'auteur.

Introduction

Cet article examine les perspectives d'impact sur le marché mondial de l'énergie en 2040 du point de vue du marché et des politiques. Du point de vue du marché, il faut examiner comment la demande et l'offre de ressources énergétiques évolueront à long terme. L'offre et la demande de ressources générant de l'énergie dépendent non seulement des prix, mais aussi des avancées technologiques. Du point de vue des politiques, étant donné que l'offre et la demande des principales ressources ne coïncident pas au sein d'un pays ni même d'un continent, il est nécessaire d'examiner les aspects géopolitiques entourant la sécurité des ressources. À moyen et court terme, des événements tels que des conflits armés, des sanctions économiques ou des actes de terrorisme peuvent avoir un impact profond sur le marché de l'énergie. Depuis le début du 21e siècle, les efforts mondiaux pour lutter contre le changement climatique renforcent la coopération entre les pays. Comme le suggère le slogan « plus d'énergie et moins de carbone », la réduction des émissions de carbone à l'échelle mondiale peut entraîner non seulement un ajustement du mix énergétique par une augmentation de l'utilisation d'énergies alternatives, mais aussi une diminution absolue de la consommation par une amélioration de l'efficacité énergétique. Par conséquent, pour prévoir le marché mondial de l'énergie, il faut tenir compte des variables de la politique internationale ainsi que des tendances à long terme de la demande et de l'offre d'énergie.

À long terme, le facteur qui devrait avoir le plus grand impact sur la demande est la croissance économique de la Chine. Historiquement, la croissance économique et la consommation d'énergie ont eu tendance à augmenter simultanément dans la plupart des pays. La Chine ne fait pas exception. L'Agence Internationale de l'Énergie (AIE), l'U.S. Energy Information Administration (EIA), ExxonMobil et BP, qui fournissent des prévisions à long terme, prévoient tous que la demande d'énergie de la Chine augmentera en moyenne de 1,5 % par an d'ici 2040. Du côté de l'offre, il convient de prêter attention à la révolution du gaz de schiste américaine qui a débuté au milieu des années 2000. Après la levée de l'interdiction d'exportation de pétrole brut, introduite en 1975 suite aux chocs pétroliers, en décembre 2015, les exportations ont fortement augmenté, et les États-Unis, qui étaient un importateur net de pétrole depuis 1948, sont devenus un exportateur net de pétrole en décembre 2018.

À moyen et court terme, l'événement le plus susceptible de provoquer un choc sur le marché mondial de l'énergie est la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine. Avant le déclenchement de la guerre commerciale en mars 2018, l'opinion dominante était qu'une structure de rétroaction positive se formerait dans les échanges énergétiques entre les États-Unis et la Chine. Autrement dit, les États-Unis ont augmenté leurs exportations vers la Chine, devenue le plus grand consommateur de pétrole au monde. Parallèlement, la Chine cherchait à augmenter ses importations en provenance des États-Unis afin d'atteindre deux objectifs : diversifier ses sources d'approvisionnement (réduire la part de la Russie et du Moyen-Orient) et réduire son déficit commercial avec les États-Unis. Cependant, avec la détérioration de la guerre commerciale en 2019, les échanges entre les deux pays ont rapidement diminué, anéantissant les attentes d'une structure de rétroaction positive. Même si la guerre commerciale prenait fin par un compromis, il est pratiquement peu probable que la Chine, ayant ressenti l'intention agressive des États-Unis, maintienne sa dépendance aux ressources énergétiques américaines au-delà d'un certain niveau.

La suite de cet article est structurée comme suit. La section suivante examine les perspectives du marché mondial de l'énergie jusqu'en 2040 du point de vue de la demande et de l'offre. Elle analyse l'impact à moyen et court terme de la coopération et des conflits entre les États-Unis et la Chine. Enfin, elle discute brièvement des implications du conflit sino-américain pour la Corée.

Tendances à long terme du marché mondial de l'énergie

Les principaux facteurs utilisés pour estimer la consommation d'énergie sont l'évolution démographique, l'intensité énergétique (consommation d'énergie primaire divisée par le PIB, c'est-à-dire la quantité d'énergie nécessaire pour produire 1 000 dollars de PIB), le PIB par habitant et la croissance nette. Parmi ceux-ci, le facteur le plus important est le PIB par habitant.

<Tableau 1> Contribution à la croissance de la demande d'énergie primaire

Source : Contributions to Primary Energy Demand Growth, Energy Outlook Downloads and Archive (BP 2019)

Historiquement, la consommation d'énergie a eu tendance à augmenter jusqu'à ce que le revenu atteigne un certain niveau grâce à la croissance économique. Lorsque l'économie arrive à maturité, la consommation d'énergie par habitant stagne ou diminue en raison de la baisse du taux de croissance potentiel, du taux de croissance démographique et de l'intensité énergétique. Sur la base de ces expériences passées, on s'attend à ce que la consommation d'énergie continue d'augmenter dans les économies émergentes d'ici 2040, tandis qu'elle diminuera dans les économies développées.

<Figure 1> Consommation d'énergie par habitant et PIB par habitant (2000, 2015, 2040)

Source : Annual International Outlook 2018: Summary (EIA 2018, 4)

Parmi les économies émergentes, la Chine et l'Inde devraient connaître la plus forte augmentation de leur consommation d'énergie. La raison en est que leur contribution à la croissance économique est la plus importante. D'ici 2040, environ 80 % de la croissance économique mondiale proviendra des économies émergentes, dont environ un tiers proviendra de la Chine et un cinquième de l'Inde.

<Tableau 2> Contribution à la croissance économique mondiale

Source : Global GDP Growth and Regional Contributions, Energy Outlook Downloads and Archive (BP 2019)

La consommation d'énergie devrait augmenter plus rapidement en Inde qu'en Chine. Le taux de croissance de la Chine devrait chuter de 5,1 % en moyenne entre 1995 et 2017 à 1,1 % en moyenne entre 2017 et 2040, tandis que celui de l'Inde devrait légèrement baisser de 5,1 % à 4,2 % sur la même période. Le ralentissement du taux de croissance de la Chine est dû non seulement à la baisse du taux de croissance économique potentiel, mais aussi à l'amélioration de l'efficacité énergétique et à la diminution de la part de l'industrie manufacturière, qui consomme beaucoup d'énergie. Bien que le taux de croissance de l'Inde dépasse celui de la Chine après 2020, la consommation d'énergie devrait augmenter plus rapidement en Inde qu'en Chine. Le taux de croissance de la Chine devrait chuter de 5,1 % en moyenne entre 1995 et 2017 à 1,1 % en moyenne entre 2017 et 2040, tandis que celui de l'Inde devrait légèrement baisser de 5,1 % à 4,2 % sur la même période. Le ralentissement du taux de croissance de la Chine est dû non seulement au ralentissement du taux de croissance économique potentiel, mais aussi à l'amélioration de l'efficacité énergétique et au développement d'énergies alternatives. Bien que le taux de croissance de l'Inde dépasse celui de la Chine après 2020, la consommation absolue devrait être plus du double de celle de l'Inde en 2040, la Chine représentant environ 20 % de la croissance nette.

<Tableau 3> Consommation d'énergie primaire

Source : Primary Energy Consumption, Energy Outlook Downloads and Archive (BP 2019)

Du côté de l'offre, il est nécessaire d'examiner la production de pétrole et de gaz naturel, qui représentent la plus grande part du mix énergétique. Bien que des sources d'énergie propres remplaçant les combustibles fossiles soient activement développées pour gérer et prévenir le changement climatique, la part du pétrole et du gaz naturel ne devrait pas diminuer car la plupart des pays réduisent en priorité l'utilisation du charbon.

<Tableau 4> Demande d'énergie primaire : carburant

Source : Primary Energy Demand: Fuel, Energy Outlook Downloads and Archive (BP 2019)

La production de pétrole et de gaz naturel devrait augmenter d'environ 0,3 % entre 2017 et 2040. La production de pétrole devrait augmenter de plus de 1 % aux États-Unis et au Brésil, et comme les États-Unis produiront au moins trois fois plus que le Brésil, l'augmentation en termes absolus sera la plus importante aux États-Unis.

<Tableau 5> Production de pétrole

Source : Oil Production, Energy Outlook Downloads and Archive (BP 2019)

La production de gaz naturel, qui émet relativement moins de polluants, devrait augmenter dans toutes les régions à l'exception de l'Europe. En termes d'augmentation de la production, la part des États-Unis et de la Russie devrait être beaucoup plus importante que celle des autres régions.

<Tableau 6> Production de gaz naturel

Source : Gas Production, Energy Outlook Downloads and Archive (BP 2019)

La relation entre les États-Unis et la Chine sur le marché mondial de l'énergie

En examinant les tendances de la demande et de l'offre d'énergie à l'échelle mondiale, on constate des écarts importants entre les continents. L'Asie et l'Europe ont une offre inférieure à la demande, tandis que l'Eurasie, l'Afrique et les Amériques sont dans la situation inverse. Les variations entre 2017 et 2040 montrent que le déficit en Asie et l'excédent dans les Amériques sont les plus importants. Par conséquent, au cours des 20 prochaines années, les conditions sont réunies pour que l'Asie et les Amériques poursuivent des intérêts mutuels par le biais des échanges énergétiques.

<Figure 2> Solde commercial des combustibles fossiles (pétrole, gaz, charbon)

Source : Energy Outlook 2019 (BP 2019, 71)

En Asie, la Chine est le pays qui connaîtra la plus forte augmentation de la demande d'énergie au cours des 20 prochaines années. Le facteur le plus important influençant la demande d'énergie est l'urbanisation. L'urbanisation a pour effet d'augmenter le PIB par habitant, ce qui entraîne une augmentation de la consommation d'énergie. Au cours des 20 à 30 prochaines années, on s'attend à ce que 300 à 500 millions de personnes, soit plus que la population totale des États-Unis mais moins que la population totale de l'Union européenne (UE), migrent des zones rurales vers les zones urbaines. Sur la base de l'expérience, étant donné que le taux d'urbanisation des pays ayant un niveau de revenu similaire à celui de la Chine actuelle était de 70 %, on s'attend à ce que l'urbanisation progresse encore d'au moins 20 à 30 % en Chine. Si elle se développe de manière similaire aux États-Unis, elle atteindra 80 %, et si elle suit le processus de la Corée et du Japon, elle atteindra 90 %.

En revanche, la vitesse d'augmentation de la demande d'énergie continuera de ralentir. La « réforme du côté de l'offre », qui met l'accent sur le secteur des services plutôt que sur l'industrie manufacturière, réduira la consommation d'énergie de la Chine à long terme. Entre 2017 et 2040, l'intensité énergétique devrait diminuer d'environ 54 %. Parallèlement, afin de réduire les émissions de dioxyde de carbone et de particules fines, le gouvernement chinois met en œuvre des plans visant à modifier le mix énergétique pour privilégier le gaz naturel et l'énergie nucléaire par rapport au pétrole brut et au charbon. Ceci est reflété dans les « Opinions sur l'établissement d'un mécanisme pour assurer un approvisionnement stable en gaz naturel » (關與建立保障天然氣穩定供應長效機制的若干意見) présentées par le Conseil des affaires de l'État par l'intermédiaire de la Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) en avril 2014. La part du gaz naturel dans la consommation d'énergie primaire de la Chine est encore inférieure à 5 %, ce qui est très faible par rapport aux 30 % aux États-Unis, aux 24 % dans l'UE, aux 26 % dans les pays de l'OCDE et à la moyenne mondiale de 24 %. Bien que la Chine produise du pétrole et du gaz naturel en tant que pays producteur, sa dépendance aux importations ne fera qu'augmenter car sa consommation augmente plus rapidement que sa production. Entre 2017 et 2040, la dépendance aux importations de pétrole devrait passer de 67 % à 76 %, et la dépendance au gaz naturel de 38 % à 43 %.

Malgré ces politiques, il est peu probable que la part du gaz naturel en Chine augmente rapidement à court terme. Premièrement, le prix du gaz naturel est relativement élevé par rapport au charbon et même au pétrole, de sorte que seules les grandes villes à revenu élevé peuvent se le permettre. De plus, l'infrastructure de transport du gaz naturel (gazoducs, réseaux de distribution de gaz urbain, stations de remplissage de gaz naturel, etc.) est également inégale selon les régions. Il convient également de noter que le gaz naturel traditionnel est de loin prédominant par rapport aux gaz non conventionnels tels que le gaz de schiste et le CBM produits en Chine. Selon le Bureau national des statistiques de Chine, en 2013, 240 millions de personnes utilisaient du gaz naturel et le taux de couverture du gaz dans les villes était de 32 %. Compte tenu de cela, la part du gaz naturel devrait passer de 6 % en 2016 à environ 13 % en 2040.

Aux États-Unis, la part de l'industrie manufacturière, qui consomme beaucoup d'énergie, diminue, tandis que l'adoption de nouvelles technologies qui améliorent considérablement l'efficacité énergétique devrait empêcher une augmentation de la consommation d'énergie. Entre 2017 et 2040, l'intensité énergétique devrait diminuer d'environ 36 %. Parallèlement, dans le but de prévenir le changement climatique, des politiques visant à augmenter la part des énergies propres sont mises en œuvre, de sorte que la part des combustibles fossiles dans le mix énergétique devrait diminuer et celle des énergies alternatives augmenter. En particulier, avec la révolution du gaz de schiste qui a augmenté la production et fait baisser les prix, la part du gaz naturel devrait passer de 28 % en 2018 à 37 % en 2040.

De plus, les États-Unis devraient réaliser l'autosuffisance de leurs sources d'énergie primaire d'ici 2020. Comme le taux de croissance de la production est supérieur au taux de croissance de la consommation, le surplus devra être exporté à l'étranger. C'est pourquoi l'administration Obama a levé l'interdiction d'exportation de pétrole en décembre 2015. Les États-Unis, qui étaient un importateur net d'énergie depuis 1953, devraient devenir un exportateur net en 2020.

<Figure 3> Solde commercial énergétique total des États-Unis (prévisions)

Source : Annual Energy Outlook 2019: with projections to 2050 (U.S. Energy Information Administration 2019, 13)

Les futures exportations d'énergie primaire des États-Unis devraient être dominées par le gaz naturel plutôt que par le pétrole. Les exportations de pétrole devraient culminer au milieu des années 2030 avant de diminuer, tandis que les exportations de gaz naturel devraient continuer d'augmenter après 2050. Les exportations américaines de GNL ont bondi de 61 % en 2018 par rapport à l'année précédente, faisant des États-Unis le quatrième exportateur mondial, et deviendront le premier exportateur mondial une fois les installations en construction achevées en 2020.

<Figure 4> Net Energy Balance by Resource (Based on Projections)

Source: Annual Energy Outlook 2019: with projections to 2050 (U.S. Energy Information Administration 2019, 13)

Currently, U.S. natural gas is exported to neighboring Canada and Mexico. From the mid-2020s onwards, as production surges, the United States will need to explore new export markets. Very few countries can purchase more than half of the production. According to the International Gas Union (IGU), in 2018, the top LNG importers in terms of million tons (MT) were Japan (25.4%), China (16.7%), South Korea (13.6%), and India (7.1%). China, which increased its imports by 39% year-on-year in 2018, is expected to surpass Japan as the largest importer as early as 2025. The export outlook for the European market is not bright, as Germany is proceeding with the 'Nord Stream 2' project to import Russian natural gas via pipeline, despite U.S. opposition. Therefore, the U.S. gas industry has no choice but to stake its survival on exports to China.

<Figure 5> U.S. Natural Gas Trade (Based on Projections)

Source: Annual Energy Outlook 2019: with projections to 2050 (U.S. Energy Information Administration 2019, 19)

Impact of the Trade War on U.S.-China Energy Relations

Before the outbreak of the trade war, LNG was considered a prime example of U.S.-China economic cooperation. China's imports of U.S. LNG were based on the shared interests of resolving U.S. oversupply, reducing China's trade surplus, and diversifying its imports (limiting reliance on Qatar, Australia, and Russia). Before the trade war, it was estimated that the U.S. could reduce its trade deficit with China by approximately $17 billion through LNG trade, while China could reduce its energy import costs by about $1.8 billion. These mutual benefits created conditions for rapid trade growth even before the conclusion of large-scale long-term contracts.

<Figure 6> Liquefied Natural Gas (LNG) Trade Outlook (by Country and Continent)

Source: Energy Outlook 2019 (BP 2019, 98)

President Trump agreed to the '100-day action plan' (百日计划) proposed by President Xi Jinping to reduce the U.S.-China trade deficit during their first summit meeting on April 7, 2017. Among the ten agreements released on the websites of the commerce ministries of both countries on May 11, the fourth item was China's import of U.S. LNG.

The United States welcomes imports of LNG from the U.S. by China and our other trading partners. The U.S. will provide the same benefits regarding LNG import authorization as it does to other non-FTA partner countries. Chinese companies can negotiate all types of contracts, including long-term contracts, at any time, based on the commercial considerations of each party. As of April 25, 2017, the U.S. Department of Energy authorized the export of 19.2 billion cubic feet per day of natural gas to non-FTA countries.

China's imports of U.S. LNG, which began in 2016, surged after this agreement. Looking at the trade volume in 2017-18, the U.S. accounted for about 4% of China's total LNG imports, and China accounted for slightly over 10% of the U.S.'s total LNG exports. Discussions on joint development investments between U.S. and Chinese companies also progressed rapidly. Concurrently, when President Trump visited Beijing in November 2017, after agreeing to a $43 billion joint investment in the Alaska LNG project with China, U.S. energy companies began expanding their LNG export facilities. In February 2018, U.S. company Cheniere Energy signed its first large-scale long-term supply contract with China National Petroleum Corporation (CNPC), the world's third-largest and China's largest oil company.

However, the trade war turned a win-win game into a zero-sum game. On September 18, 2018, China imposed additional retaliatory tariffs ranging from 5% to 10% on 5,207 items worth $60 billion from the U.S. A 10% tariff was imposed on U.S. LNG. Subsequently, LNG trade volume rapidly decreased. Trade particularly declined sharply after the imposition of the 10% tariff by China on U.S. LNG. In March 2019, during repeated interruptions and restarts of trade negotiations, there were no exports to China at all.

<Figure 7> U.S. LNG Exports (Amount: US $)

Source: https://usatrade.census.gov (Accessed: June 19, 2019)

Shipping performance shows a similar pattern to export value. U.S. LNG exports to China plummeted from 30 vessels in 2017 and 27 vessels in 2018 to just 2 vessels by April 2019. In terms of the 2018 export performance, 18 vessels were shipped in the first half of the year, before the discussion of China's 10% retaliatory tariff on U.S. LNG, while only 9 vessels, half that number, were shipped in the second half, including the period after the tariff measure was announced. In 2019, only one vessel was exported in January and February, respectively, when high-level negotiations resumed. After the U.S. announced an increase in retaliatory tariffs from 10% to 25% in early May, China raised its tariff rate on U.S. LNG from 10% to 25%.

<Figure 8> U.S.-China LNG Trade

Source: U.S. Department of Energy; Refinitiv Eikon shipping data (reproduced from Reuters, “Trade War Cuts U.S. Liquefied Natural Gas Exports to China,” May 10, 2019)

To make matters worse, the signing of a 20-year supply contract worth $16-18 billion between Cheniere and Sinopec, China's third-largest oil company, which was agreed upon at the end of 2018, is being delayed. As exports to China plummeted, the American Petroleum Institute, representing the oil and gas industry, urged the U.S. government to end the trade war on May 13, 2019.

If the trade war continues, China's imports of U.S. LNG are expected to further decrease. First, if China increases its tariff rate from 10% to 25% in response to additional U.S. retaliatory tariffs, the price competitiveness of U.S. LNG in the Chinese market will inevitably decline. Furthermore, as the global natural gas market is a consumer market, not a producer market, the U.S. position will be further weakened. China can increase imports from Qatar (24.9%), the world's largest producer in 2018, and Australia (21.7%) – by the way, Malaysia is 3rd (7.7%) and the U.S. is 4th (6.7%). Simultaneously, China has two alternative options: importing LNG via the Arctic route and natural gas via pipeline from Russia. In April 2019, China National Petroleum Corporation and China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) agreed to each purchase a 10% stake in Novatek's 'Arctic LNG 2' project. A research report by the Asian Development Bank Institute (ADBI) projected that an expanded role for Russia could lead China to build an East Asian LNG trading hub together with Japan and South Korea. In this scenario, U.S. influence would be further limited.

Conclusion

Before the trade war intensified, expectations for U.S.-China energy cooperation were very high due to the complementary relationship between U.S. surplus and China's deficit from an economic perspective. In particular, trade between the two countries was expected to flourish as demand for LNG in China surged, with production in the U.S. projected to increase significantly over the next two decades. However, since the trade war, as China began imposing tariffs on U.S. LNG, the possibility of energy cooperation has been diminishing. Even if the trade war ends through negotiations, the expectation that China would become the largest importer of U.S. LNG is now much less likely to be realized. Due to the security implications of energy resources, China will seek to minimize its dependence on U.S. LNG. Therefore, the expectation that expanded energy trade would improve security relations is unlikely to hold any longer. ■

■ Author: Lee Wang-hwi_ Professor of Political Science and International Relations at Ajou University. He holds a Ph.D. in International Politics from the London School of Economics. His main research areas are international political economy and corporate-state relations. His co-authored works include 'The Belt and Road Initiative: China and Asia' (2016), 'East Asian Regional Governance and Transnational Cooperation' (2019), and 'A Study on Measures for Economic Cooperation among South Korea, North Korea, and China' (forthcoming). His major papers include 'The Geopolitics of the Belt and Road Initiative: Sino-Russian Cooperation vs. Alliance Against China' (National Security and Strategy 2017), 'The Political Economy of Fintech: Competition between the U.S. and China' (National Strategy 2018), and 'U.S.-China Trade War: Resistance to Protectionism within the U.S. and China's Lobbying Efforts in the U.S.' (National Security and Strategy 2018).

■ Editor: Choi Soo-yi, Senior Researcher at EAI

Inquiries: 02 2277 1683 (ext. 206) I schoi@eai.or.kr

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