[新年の企画 特別論評シリーズ] ⑥ 関税戦争から複合競争へ

2025年の回顧：関税戦争とAIブーム

2025年は関税戦争の狂風が吹き荒れた年であった。2025年1月、トランプ第2期政権は発足と同時に「解放の日」（Liberation Day）を宣言し、友好国と敵国を選ばない無差別的な関税賦課を脅した。その後の事態の展開は周知の通りである。韓国をはじめ、EU、日本はトランプ政権が賦課した25%の相互関税を引き下げるために、莫大な規模の対米投資を約束しなければならなかった。表面的には関税率引き下げのための交渉であったが、交渉以前よりもはるかに高い15%の関税率を得るための奇妙な交渉であった。トランプ大統領が関税と投資を連携させ、必勝の切り札のような取引的アプローチを同盟国に対して実行した結果であった。しかし、対米投資合意が履行に至るまでには未解決の課題が少なくないという点は、2026年の世界秩序の一端を予告する。

2025年は米国にとっても不確実性がかつてないほど高かった年であった。半導体輸出統制を手段としてAI産業に対する支配力を強固にしたという確信が、「第二のスプートニク・モーメント」と呼ばれる「ディープシーク（DeepSeek）ショック」によって急速に揺らいだ。ディープシークが、OpenAIやGoogleなどの米ビッグテックとは異なり、軽量化モデルをリリースし、AIビジネスモデルの可能性を示したことは、トランプ大統領の言葉通り、米AI産業への警鐘であった。中国の追撃が激しくなるほど、先端技術競争で優位を確保しようとする意志はそれだけ一層強まった。AI産業における「フルスタック・リーダーシップ」を行使するというトランプ政権の宣言がこれを反映している。その結果、米国による輸出統制の限定的な緩和の有無にかかわらず、独自のAIエコシステムを構築しようとする中国の対応戦略も、もはや後戻りできない地点を過ぎたものとみられる。

2026年の世界秩序展望

2026年は、関税交渉の履行を巡る不協和音が続くと予想される。また、米国と中国が一方では貿易交渉を継続し、他方ではサプライチェーンの再編を推進する中で、フィジカルAIやデジタル通貨などに戦場を拡大する複合競争が展開されるだろう。

関税戦争2.0

2026年、世界は二つの側面で関税戦争2.0に突入すると予想される。第一に、韓国、EU、日本など米国の主要貿易相手国が大規模投資を約束したが、具体的な履行方法はそれぞれ異なる。これには二つの理由がある。まず、対米投資が適時に行われない場合、履行の拘束力と責任を巡って米国と相手国との間に異論が生じる可能性が高い。特に、2026年11月の中間選挙を控えたトランプ大統領が、再び勝利を主張するために相手国への圧力を強める可能性は排除できない。

もう一つの問題は、投資合意を忠実に履行したとしても問題が解消されない可能性があるという点である。トランプ政権が推進した関税と投資の連携の構造的欠陥のためである。トランプ政権が関税戦争に乗り出した一次的な目的は、貿易不均衡を解消することにあった。問題は、関税交渉の手段として活用した米国国内への投資誘致が、規模が大きくなるほど貿易不均衡をむしろ増大させうるという点である。合意を忠実に履行した結果をトランプ政権がどのように解釈するかは、依然として不透明である。

第二に、2026年には関税戦争の余波が米国国内でも現れ始める可能性がある。国内的にはインフレ圧力が上昇し、対外的には最大の懸案である米中貿易交渉を妥結させなければならない課題が依然として進行中である。トランプ政権が全方位的関税戦争を繰り広げた結果、米国政府の関税収入が増加したのは事実である。米国の関税収入は2025年4月から急増し始め、10月までには2,050億ドルを超えた。わずか1年前の2024年の789億ドルに比べて2.6倍増加した数値である。2025年8月までの米国のインフレ率は2.9%水準で、当初予想よりも関税が物価に与える影響は小さいことが示された。関税による物価上昇要因のうち、米国消費者の負担率は30%～40%にとどまったためである。しかし、今後の関税賦課の影響が米国国内に本格的に転嫁され、消費者負担率が約60%に拡大するという見通しに基づけば、2026年のインフレ圧力はさらに大きくなる見込みである。これもまた、中間選挙を控えたトランプ大統領にとっては良くない国内政治環境である。

米中貿易交渉とその後

米中貿易交渉は2026年の最大の挑戦課題である。2026年の中国は、もはやトランプ第1期政権が出現して圧力をかけていた2017年の中国ではないからである。2020年の第一段階合意が履行されなかった原因を巡って対立が激化する中、中国は米国への反応的戦略から脱却し、能動的かつ先制的な戦略へと転換を絶えず準備してきた。中国は依然として米国の関税賦課に対し報復関税の賦課で対抗する戦略を維持しているが、同時に国内的には米国に対応できる法的・制度的手段をアップグレードし、対外的には国際機関を活用すると同時に、グローバル・サウス（Global South）との協力を強化する立体的な戦略を追求してきた。国内外での蓄積の結果は、2025年の対米交渉過程で極めて鮮明に現れた。中国はトランプ政権の攻勢に対し、輸出統制カードを交渉の主要局面ごとに取り出し、米国を逆に圧迫した。

輸出統制は2026年も中国の対米戦略において核心的な対応手段となるだろう。何よりも、主要な核心鉱物において中国が占める比率が圧倒的である。精製後基準で、中国の世界市場シェアは黒鉛96%、レアアース91%、コバルト78%、リチウム70%、銅44%、ニッケル31%に達する。米国と同盟国は短期的に構造的脆弱性を克服することは困難である。さらに、中国は輸出統制の効果を最大化するために国内産業の構造調整を行うなど、過去数年間で内実を固めてきた。中国政府は、重希土類と軽希土類の供給で支配的地位を持つ中国稀土集団と中国北方稀土を中心に、多数のレアアース企業を統合した。レアアースの武器化をより迅速かつ広範に実行できる国内的体制を一層強化したのである。

トランプ第1期政権以降の過去9年間、中国が米国の圧力への対応手段を見出してきたように、今や米国が中国の逆攻に対応すべき時期である。米国は2025年12月、Pax Silicaで対抗しようとしている。短期的に圧力と交渉の二元的アプローチを通じて中国との対立を管理する一方で、中長期的には類似の立場を持つ国々と共に中国への依存度を根本的に解消し、中国への圧力水準を効果的に高められる解決策を模索しているのである。

地政学的リスクとサプライチェーンの再編

WTOが世界貿易見通し（Global Trade Outlook）で2025年の世界商品貿易が2.4%増加すると予想しているように、2025年の関税戦争、米中戦略競争、そしてロシア・ウクライナ戦争のような地政学的不確実性にもかかわらず、世界商品貿易は回復力を見せた。関税の直接的な影響を受けにくいサービス貿易も、当初の予測値よりは低いものの、4.6%という堅調な成長を見せた。

2026年にはいくつかの注目すべき変化が予想される。まず、商品貿易とサービス貿易がそれぞれ0.5%、4.4%増加すると予想されていることからもわかるように、2026年の見通しはそれほど明るくない。サプライチェーンの構造的変化に関しては、複合的な変化が進むと予想される。第一に、サプライチェーンの混乱の影響により、地球規模のバリューチェーン（global values chains: GVCs）の平均生産段階がより長くなる見込みである。第二に、米国、中国、EUなど主要国でリショアリングと地域化が強化されるにつれて、対外依存度が減少する見込みである。

これは、地政学的な亀裂線に沿った世界貿易秩序の再編が加速することを示唆している。米中貿易戦争が勃発して以来、過去数年間、米国と中国は相手国への直接的な依存度を下げることにおいて相当な成果を収めた。しかし、牽制を回避して第三国を通じて市場アクセスを維持、さらには拡大する間接的な依存度が増加する現象が現れた。その結果がメキシコやベトナムのような連結国の登場であった。トランプ大統領が就任初期からこれらの国々を標的としたのは、中国への間接的な依存度を下げるためであった。2026年も、相手国市場へのアクセス性を維持するために迂回路を開拓し、それを遮断しようとするゲームが続くだろう。

新たな戦場

フィジカルAI

2026年も、米国と中国をはじめとする主要国はAI分野で競争と協力の二重の力学を継続するだろう。2025年に大規模言語モデル（Large Language Models: LLMs）を中心にAI競争が繰り広げられたとすれば、2026年初頭からは自動運転とヒューマノイドで優位を確保するためのフィジカルAI競争へと、すでに戦線が拡大している。2025年、電気自動車において中国は国内供給過剰を輸出に転嫁し、世界市場に大きな衝撃を与えた。2025年10月基準、電気自動車（プラグインハイブリッド車を含む）の販売は1,710万台で、前年比25.5%増加した。BYDが332万台で世界1位を占め、それに続き中国のGeely（178万台）が2位となった。一方、電気自動車市場をリードしてきたテスラ（Tesla）は130万8千台で、前年比7.7%減少した。

自動運転車においては、新たな競争構図が形成されている。先駆者テスラに加えて、Nvidiaが自動運転プラットフォームAlpamayoを公開し、新たな競争モデルを提示した。ヒューマノイドにおいても、テスラの第3世代Optimusや中国のUnitree（R1）などが激しく競争する中、2026年1月CESで現代自動車の子会社であるBoston DynamicsがAtlasを披露し、2年以内に自動車工場に投入する計画を明らかにしたことで、次世代ヒューマノイド市場が本格的に開かれることを予告した。

自動運転とヒューマノイド競争の表舞台は企業間の競争であるが、その裏側は国家間の競争である。自動運転車の場合、NvidiaがAlpamayoを2025年型メルセデス・ベンツCLAに初めて適用したことから示されるように、企業間の競争は究極的にはエコシステム構築競争である。この過程で、企業間の合従連衡が地政学的な亀裂線に沿って行われる可能性が高いという点で、国家戦略と企業戦略との連携が重要である。ヒューマノイドにおいても事情は変わらない。現代自動車はGoogle DeepMindと戦略的パートナーシップを発表し、DeepMindのAI基盤モデルであるGemini RoboticsをAtlasに統合する計画を公開した。これは、エコシステム構築が陣営内の国家を中心に進められることを予告するものである。

ステーブルコイン vs. デジタル人民元

デジタル通貨は米中戦略競争のもう一つのトリガー（trigger）である。トランプ大統領が2025年7月に署名した「GENIUS Act」が2026年に発効されることにより、ステーブルコインはデジタル資産市場をはじめとする世界金融秩序の新たな変化要因となる見込みである。米国はドル覇権に否定的な影響を与えることを懸念し、ステーブルコインやCBDCなどのデジタル通貨を攻撃的に規制してきた。しかし、トランプ政権がステーブルコインを容認することにしたのは、すでに2014年にTether（USDT）が発足して以来、自国の通貨価値が急落する国々を中心に利用者が5億人を突破した現実を無視することが困難であることに加え、ドル覇権をむしろさらに強化するという認識の転換がなされたためである。「GENIUS Act」がステーブルコイン発行会社に対し、償還請求に備えてドルを含む現金性資産を準備金として積み立てることを義務付けたこと、そして全体のステーブルコインの99%がドル建てであるという点が、こうした判断を裏付けている。一方、中国は顧客身元確認とマネーロンダリング防止の要件を満たせず、金融規制の死角にあるという理由で、ステーブルコインを含む暗号資産に否定的である。中国は代わりに、ドル覇権に挑戦するためにデジタル人民元を積極的に推進している。

韓国の対応戦略

2026年も世界経済秩序の不確実性は解消されにくいと予想される中で、韓国はどのような対応戦略を樹立すべきか？過去数年間、韓国にとって経済安全保障リスクは中国または日本であった。しかし、トランプ第2期政権の発足とともに、韓国は米国リスクが浮上する新たな経済安全保障戦略を樹立すべき時期を迎えている。

第一に、韓国は貿易交渉の常態化に備えなければならない。韓国は2025年8月、米韓首脳会談で関税交渉の基本方向で合意した後、数ヶ月の苦難を経て細部合意に達した。EU、日本などと比較すると、履行の不確実性は相当程度除去されたと言える。しかし、トランプ政権は貿易不均衡が解消されない場合、その原因の所在にかかわらず、第二の交渉を要求する可能性は否定できない。韓国はこのような状況が現実に起こらないよう、先制的に備える必要がある。トランプ政権が取引的アプローチの次元で「意図的な非一貫性」を追求する可能性があるため、事案ごとの論理的アプローチを超える立体的な戦略が要求される。

第二に、2026年は関税を超えて戦線の拡大が予想される。2025年は狭義の関税交渉であったが、2026年には米国は合意の履行に加え、新たな争点に優先順位を移す可能性が高い。そのための装置はすでに2025年11月に妥結した米韓ファクトシート（Fact Sheet）に内包されている。米国産品の対韓輸出を拡大するために米州政府と協力して「Buy America in Seoul」イニシアチブを推進することや、帯域幅使用料やオンラインプラットフォームを含むデジタルサービス分野で米企業が差別されないように要求することが代表的である。

第三に、米国と中国の武器化された相互依存がもたらす間接的な影響に備えなければならない。韓国は2017年の中国、2019年の日本からの武器化された相互依存を経験して以来、多角化、技術主権の強化、素材・部品・装備（ソブジャン）競争力の強化など、様々な対策を講じてきた。しかし、中国政府が2025年10月にレアアース輸出統制を施行するにあたり、米国だけでなく、中国の技術が使用された第三国製品にまで適用対象を拡大したことから示されるように、武器化された相互依存は包括的に拡大している。海外に進出した韓国企業が間接的な被害を受けないように注意する必要がある。

第四に、米国と中国が先端産業でエコシステム競争へと進んでいることに備えなければならない。米国と中国はAIをはじめとする主要先端産業でフルスタック競争にすでに突入している。米国と中国が独自の生態系を構築しようとする傾向は覆すことは難しいため、世界経済秩序の分節化は続くであろう。しかし、分節化は過去への回帰ではなく、再接続でなければならない。韓国は類似の立場を持つ国々との協力を基盤に、世界秩序が断絶へと後退しないように防止し、再接続を安定的に進める上で先導的な役割を目指すべきである。■

■イ・スンジュ_中央大学政治国際学科教授、社会科学大学学長。

■ 担当・編集: イ・サンジュンEAI研究員
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