胁迫性资产？外国直接投资与经济制裁的使用

EAI亚洲安全倡议工作论文第13期

作者

金东勋（Dong-Hun Kim）是韩国大学政治学助理教授。他目前的研究兴趣包括非关税壁垒政治、反垄断和竞争政策以及外国投资。他拥有韩国大学的学士和硕士学位，以及爱荷华大学的博士学位。金教授曾于2006-2009年在奥克兰大学任教。他最近发表的文章包括《比较政治学报》、《州政治与政策季刊》、《公共采购法评论》、《公共选择》、《Kyklos》、《世界经济》、《和平研究杂志》和《冲突解决杂志》等期刊上的文章。

一、引言

自20世纪80年代以来，中国出于各种原因，在非洲国家的外国直接投资（FDI）稳步增长。中国不仅在对非贷款方面超过了世界银行，而且中国企业已大量投资于各个领域，目前有近800家中国公司在非洲大陆运营（Foerstel 2009）。例如，1998年，中国在苏丹启动了一个长达957英里的输油管道项目，这是中国历史上最大的海外项目。它向苏丹派遣了7000名工人，并对黄金矿等其他自然资源的基础设施项目进行了数十亿美元的投资（Lee 2007）。然而，非洲的商业机会和自然资源促使其他国家努力追赶。正如欧盟发言人阿马迪奥·阿尔塔法吉·塔尔杜伊（Amadeu Altafaj Tardui）曾说：“大多数非洲国家足够聪明，能够实现投资组合多元化。
我们不害怕中国垄断。” 随着欧盟国家和美国的外国投资开始增加，竞争确实加剧了（Foerstel 2009）。与此同时，西方国家对非洲的人权侵犯表示担忧，特别是在苏丹，自2003年以来，达尔富尔已有20多万人死亡，并试图实施经济制裁，要求苏丹政府停止种族灭绝。然而，中国一直不愿利用其投资来纠正苏丹政府的行为，并一再阻挠联合国对苏丹实施制裁的努力。中国不愿加入制裁努力的原因似乎显而易见：其在石油方面的外国投资。但谜团依然存在。外国投资是否会阻碍一般性制裁的使用？所有类型的外国投资是否会产生类似的结果？本文探讨了外国直接投资与经济制裁使用之间的关系。

运用经济政策工具胁迫他国，已成为数千年来国家治理的重要手段。众所周知，这种方法最早可追溯到公元前432年，当时雅典曾以此对付墨伽拉国（Tsebelis 1990）。然而，自20世纪90年代以来，经济外交（定义为利用经济政策工具实现国家目标（Baldwin 1985））的受欢迎程度不断提高。与前几十年相比，经济制裁的威胁和实际使用增加了20%以上（Drezner 2003）。经济胁迫作为一种政策工具的吸引力日益增强，这并非巧合，它与全球化时代日益增长的经济联系同步发展。正是经济关系产生了直接的经济杠杆，并使得经济胁迫成为可能。此外，日益增长的经济联系有可能为制裁创造更多的手段和更大的机会（Cox and Drury 2006; Hafner-Burton and Montgomery 2008）。与此同时，日益增长的经济联系限制了一个国家参与军事冲突的意愿，并在发生摩擦时迫使外交决策者采取成本较低的行动，如经济外交（Drury 2001）。因此，制裁从未像今天这样受到外交决策者的欢迎（Kirshner 2002）。

制裁的普及，毫不奇怪，也引起了学术界的广泛关注，而关于制裁的争论，即制裁是否有效的争论，已成为文献中激烈争论的焦点之一（例如，Pape 1997；Elliott 1998；Drezner 1999；Hovi, Huseby, and Sprinz 2005；Hufbauer et al. 2007）。继近期旨在增进我们对经济制裁各个方面理解的尝试之后（例如，Dorussen and Mo 2001；Lektzian and Souva 2003；Lektzian and Sprecher 2007；Haftner-Burton and Montgomery 2008；Bapat and Morgan 2009；Peksen and Drury 2010；McLean and Whang 2010），本文关注了以往文献中被忽视的经济外交的一个方面。特别是，关于外国直接投资等新型经济相互依存关系对经济外交的影响的研究，如果不是完全没有，也是非常少见的。这一点至关重要，因为我们正经历着全球经济的快速变化。各国通过各种形式的交换关系日益紧密相连，这从外国直接投资和国际资本市场的爆炸式增长中可见一斑。如图1所示，在过去三十年里，外国直接投资的规模呈指数级增长，并且在20世纪80年代中期，外国直接投资的国际生产规模已超过贸易。此外，外国投资的形式也在迅速变化。在过去的几十年里，跨境并购（M&A）和跨境企业联盟已成为外国投资的重要组成部分（Conybeare and Kim 2010）。毫不夸张地说，全球经济的主要特征已经发生了根本性变化（Strange 1996；UNCTAD 2000）。然而，不幸的是，关于这些变化对外交政策的影响和启示的研究却很少（Schneider, Barbieri, and Gleditsch 2003）。各种外国投资对经济外交有何影响？这些变化是否会增加制裁的可能性？本文通过考察特定类型的外国投资，特别是跨境并购和跨境企业联盟对经济制裁使用的影响，来填补这一重要的文献空白。

制裁的流行，毫不奇怪地，引起了学者们越来越多的关注，制裁辩论，即制裁是否有效的争论，已成为文献中的激烈争议之一（例如，Pape 1997；Elliott 1998；Drezner 1999；Hovi, Huseby, and Sprinz 2005；Hufbauer et al. 2007）。继近期旨在增进我们对经济制裁各种方面的理解的尝试之后（例如，Dorussen and Mo 2001；Lektzian and Souva 2003；Lektzian and Sprecher 2007；Haftner-Burton and Montgomery 2008；Bapat and Morgan 2009；Peksen and Drury 2010；McLean and Whang 2010），本文关注了以往文献中被忽视的经济实力运用方面。特别是，几乎没有研究关注过诸如各种外国直接投资等新型经济相互依存关系对经济实力运用的影响。鉴于我们正经历全球经济的快速变化，这一点至关重要。国家之间通过各种形式的交换关系日益紧密相连，这可以从外国直接投资和国际资本市场的爆炸式增长中得到证明。如图1所示，在过去的三十年里，外国直接投资的规模呈指数级增长，并且在20世纪80年代中期，外国直接投资的国际生产规模超过了贸易。此外，外国投资的形式也在迅速变化。在过去的几十年里，跨境并购（M&As）和跨境企业联盟已成为外国投资的重要组成部分（Conybeare and Kim 2010）。毫不夸张地说，全球经济的主要特征已经发生了根本性变化（Strange 1996；UNCTAD 2000）。然而，不幸的是，很少有研究考察这些变化对外交政策的影响和启示（Schneider, Barbieri, and Gleditsch 2003）。各种外国投资对经济实力运用有何影响？这些变化是否会增加制裁的可能性？本文通过考察特定类型的外国投资，特别是跨境并购和跨境企业联盟对经济制裁使用情况的影响，来解决文献中的这一重要空白。

图：1970-2006年流入外国直接投资（百万美元）

来源：UNCTAD（2009）

二、外国直接投资的种类

在过去的二十年里，通过外国直接投资（FDI）进行的生产全球化已成为国际经济关系的特征。在2007年，全球外国直接投资流入量达到历史新高19790亿美元，此前自1986年以来年增长率已超过30%（UNCTAD 2009）。一个显著的特点是，不仅发达国家，而且发展中国家、转型经济体和最不发达国家等其他主要经济体群体也看到了外国直接投资的持续增长。此外，从地理上看，几乎没有哪个地区，包括非洲，被排除在这个趋势之外（UNCTAD 2009）。毫无疑问，这些趋势改变了国家在经济上的联系方式。如果考察国际生产的指标，外国直接投资的重要性就能得到更好的认识。2007年，跨国公司（MNCs）的数量达到79,000家，它们控制着全球约790,000个外国子公司，其活动占全球GDP的约11%，雇佣了8000多万人（UNCTAD 2009）。

此外，跨国公司的外国子公司约占世界商品和服务总出口的三分之一（UNCTAD 2009）。虽然早期的理论著作，如蒙代尔（Mundell 1957）认为贸易（产品流动）和外国直接投资（要素流动）是替代品而非互补品，但最近的实证和理论研究确实支持相反的观点——即外国直接投资与贸易之间存在互补关系（Helpman 1984；Blonigen 2001）。例如，根据Bernard、Jensen和Schott（2007）的研究，90%的美国贸易是通过美国跨国公司进行的，其中约50%是在同一跨国公司的子公司之间进行的。外国直接投资不仅建立了更大的分销基地并刺激了外国市场的销售，而且外国直接投资创造了需要进口投入的本地生产，并向本国和其他地区出口中间产品。请注意，这种外国直接投资与贸易的互补性主要是由于生产的日益碎片化，即生产过程被分成两个或多个步骤，可以在不同地点进行，而外国直接投资的贸易促进效应不仅仅发生在双边关系中。事实上，正如Brooks（2005）所争辩的那样，关注贸易的安全影响已不再有意义。跨国公司的活动、外国直接投资和生产的全球化，已成为国际经济交易中关键的整合力量。正是通过外国直接投资进行的国际生产，而非单纯的进出口，构成了国家之间的经济相互依存关系。

然而，外国直接投资并非只有一种形式。企业并非只通过少数几种方式进行海外投资。它们在开始海外业务时必须做出战略决策。企业可以收购现有公司，也可以设立新公司，并且必须决定其外国子公司的控制程度。外国直接投资可以采取合资/企业联盟的形式，与当地企业建立合作伙伴关系，也可以是绿地投资或完全控股的跨境并购。企业联盟或合资（JV）是指两个或多个公司将部分资产汇集到一个共同的、独立的法律组织中（Conybeare and Kim 2010）。合资企业通常被视为进入模式，原因有两个。首先，合资企业提供了限制初始风险并获得灵活性的好处，这使得它们能够根据业绩以比其他进入模式（例如并购）更低的成本终止投资。

其次，合资企业在外国直接投资和东道国之间建立了相互的“人质”地位。通过对金融或实物资产的共同承诺，合资企业可以激励东道国更加关注（Reuer 2004）。毫不奇怪，在过去的二十年里，合资企业的数量急剧增加。自1990年以来，全球平均每年宣布成立6400多家合资企业，每年完成超过4500笔交易（Conybeare and Kim 2010）。跨境合资企业的份额也整体增加。在所有完成的合资企业中，约有58%是跨境合资企业，包括来自其他国家的两家或多家公司（Conybeare and Kim 2010）。例如，如图2所示，美国公司完成的跨境合资企业数量在20世纪90年代之后急剧增加……（续完）