مخزون الغاز الطبيعي في الاتحاد الأوروبي يسجل أدنى مستوى له منذ 13 عامًا في خضم إعادة تشكيل أمن الطاقة الأوروبي: استراتيجيات الاستجابة للشركات الكورية

ملخص تنفيذي

حتى أواخر أغسطس، بلغ مخزون الغاز الطبيعي في الاتحاد الأوروبي 63%، وهو مستوى أقل بكثير من المتوسط المعتاد البالغ 80%، مما يزيد من احتمالية دخول الكتلة فصل الشتاء بأدنى مستويات مخزون لها منذ عام 2013. هذا النقص هو نتيجة هيكلية لثلاثة عوامل متداخلة ومن غير المرجح أن يتم حله على المدى القصير: الاضطرابات اللوجستية في إمدادات الغاز الطبيعي المسال القطري الناجمة عن الصراع الإيراني-الأمريكي؛ وانخفاض منسوب المياه في أنهار الراين والدانوب والبو بسبب تراجع الغطاء الثلجي في جبال الألب، مما أدى إلى نقص في الطاقة الكهرومائية؛ وفشل الدول الأعضاء فرادى في تأمين مخزونات كافية. ويظهر تباين حاد بين الدول الأعضاء ذات المخزونات المنخفضة، مثل هولندا وألمانيا، وتلك التي لديها مخزونات عالية نسبيًا، مثل أوكرانيا ورومانيا. وقد وصلت أسعار الغاز بالفعل إلى أعلى مستوى لها منذ ثلاث سنوات ونصف. يجب على الشركات الكورية تبني استجابة ثلاثية المحاور تتمحور حول سيناريو أساسي (احتمالية 50%): تنويع محافظ مشترياتها من الغاز الطبيعي المسال، والتحوط من تكاليف الطاقة لشركاتها التصنيعية المحلية التابعة، واقتناص الفرص في عقود ناقلات الغاز الطبيعي المسال والبنية التحتية للشبكات. كما أن اتباع نهج مزدوج المسار ضروري للسماح بالتحول الفوري في حال تحقق سيناريو متشائم. إن سوق الطاقة الأوروبية، التي تشهد ضغوطًا هيكلية، تقدم فرصًا متزامنة لتحقيق أرباح قصيرة الأجل في مجال الخدمات اللوجستية والتجارة، بالإضافة إلى فرص للاستثمار طويل الأجل في البنية التحتية لتحول الطاقة.

أولاً. تحليل الوضع الراهن

مخزون الغاز الطبيعي في الاتحاد الأوروبي عند أدنى مستوى له منذ 13 عامًا: تحليل للوضع الراهن

1. الخلفية والتطورات

إن عدم استقرار إمدادات الطاقة في أوروبا هذا الشتاء ليس نتيجة لحدث واحد، بل هو محصلة لثلاث صدمات متزامنة. الأولى هي السياسة المستمرة لتقليل الاعتماد على الطاقة الروسية، المطبقة منذ عام 2022. والثانية هي اضطراب الخدمات اللوجستية للغاز الطبيعي المسال القطري الذي أثاره الصراع الإيراني-الأمريكي هذا الصيف. والثالثة هي موجة الحر الشديدة والجفاف التي ضربت القارة الأوروبية.

تلاشت المخاطر المتعلقة بإيران إلى حد ما عن اهتمام الرأي العام، كما أشارت صحيفة

ومما فاقم هذه المشكلة الانخفاض المتزامن في مناسيب المياه في أنهار الراين والدانوب والبو، وهي قضية أبرزها تقرير لمعهد شرق آسيا. وقد أدى اتجاه طويل الأمد لتناقص الغطاء الثلجي في جبال الألب إلى تحطيم هذا الرقم القياسي للمرة الثالثة [5]. وكشف العجز الناتج في الطاقة الكهرومائية مجددًا عن ضعف اعتماد جنوب أوروبا المفرط على الطاقة الشمسية، وهو عامل أدى إلى تآكل الهامش الوقائي الإجمالي في إمدادات الكهرباء والغاز لفصل الشتاء [8].

2. الوضع الراهن

ذكرت صحيفة

هناك تباينات كبيرة بين الدول الأعضاء. فالوضع في هولندا أشد خطورة. فوفقًا لصحيفة

في ألمانيا، أثارت استجابة الحكومة نفسها انتقادات. فقد تساءلت افتتاحية في مجلة

في المقابل، تقيّم أوكرانيا وضعها بأنه مستقر نسبيًا. فوفقًا لتقرير في صحيفة

على صعيد الأسعار، بدأت السوق بالفعل في التفاعل. فوفقًا لصحيفة

تشهد الولايات المتحدة اتجاهًا معاكسًا. فوفقًا للتقرير الأسبوعي لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA)، حتى 21 أغسطس، كانت مخزونات الغاز الطبيعي الأمريكية أعلى بمقدار 167 مليار قدم مكعب من متوسط الخمس سنوات [6]. ويفسر هذا السياق سبب تحول النقص في المخزونات الأوروبية إلى طلب هيكلي على الغاز الطبيعي المسال الأمريكي.

3. الأطراف الفاعلة الرئيسية والمواقف

المفوضية الأوروبيةتبنت موقفًا متناقضًا، حيث اتخذت موقفًا دفاعيًا مع الاعتراف في الوقت نفسه بنقاط الضعف الهيكلية. ففي باريس، اعترفت رئيسة المفوضية أورسولا فون دير لاين بأن ازدهار الاتحاد الأوروبي الاقتصادي كان يعتمد في السابق على الطاقة الروسية الرخيصة وطفرة في الصادرات إلى الصين. وصرحت بأن تلك الأيام قد ولت وأصبحت

المعلقون الروسيستغلون هذا الوضع كدليل على فشل سياسة الاتحاد الأوروبي. فقد جادل ستانيسلاف يوشكوف، الخبير من الجامعة المالية الذي نقلت عنه وكالة أنباء

ألمانياباعتبارها أكبر دولة صناعية في الاتحاد الأوروبي، فإن مصالحها هي الأكثر عرضة للخطر. وكما انتقدت مجلة

هولنداتحذر رسميًا من الفجوة بين مستويات التخزين التي توصي بها الحكومة ومعدلات التعبئة الفعلية من خلال شركة

دول أوروبا الشرقية والبلقانتجد نفسها في أوضاع متباينة. ففي حين تقيّم أوكرانيا ورومانيا موقفيهما بأنهما مريحان نسبيًا وترسلان رسائل مطمئنة إلى جيرانهما [13][18]، فإن معظم الدول الأعضاء الأخرى في المنطقة تستعد لمواجهة الشتاء بمعدلات تعبئة أقل من متوسط الاتحاد الأوروبي.

الولايات المتحدةهي المستفيد الرئيسي من هذا الوضع. فقد زادت مبيعاتها من الغاز الطبيعي المسال إلى أوروبا مستفيدة من الاضطراب في الإمدادات القطرية الناجم عن الصراع الإيراني [14]، بينما وصلت مخزوناتها المحلية إلى مستوى مريح فوق متوسط الخمس سنوات [6]. ويُعد الطلب الهيكلي في أوروبا عاملاً يخلق بيئة أسعار مواتية لصناعة تصدير الغاز الطبيعي المسال في الولايات المتحدة.

4. القضايا الرئيسية

القضية الأكثر جوهرية هي أن تحول أوروبا إلى سلاسل إمداد بديلة لا يزال غير مثبت من حيث السرعة والاستقرار. فبينما زاد الاتحاد الأوروبي حصته من واردات الغاز الطبيعي المسال ليحل محل الغاز الروسي المنقول عبر خطوط الأنابيب، إلا أن سلاسل الإمداد البديلة هذه معرضة هي نفسها للصدمات الجيوسياسية، كما أظهرت الاضطرابات اللوجستية المرتبطة بإيران هذا الصيف [14]. كما أن حقيقة ترك الاتحاد الأوروبي استثناءً للسفن اليونانية التي تنقل الغاز الطبيعي المسال الروسي من القطب الشمالي في حزمة عقوباته الحادية والعشرين [2] توضح أيضًا الانقسامات الداخلية حول فعالية سياسته للابتعاد عن روسيا.

القضية الثانية هي عدم التكافؤ بين الدول الأعضاء. فالدول التي تتمتع بهامش وقائي مريح، مثل أوكرانيا ورومانيا، تتعايش مع تلك التي تقصر كثيرًا عن تحقيق أهدافها، مثل هولندا وألمانيا [4][13][18]. ومن المتوقع أن يصبح هذا الوضع اختبارًا لمدى سلاسة عمل آلية تقاسم الغاز الداخلية في الاتحاد الأوروبي فعليًا في حال حدوث موجة برد هذا الشتاء.

القضية الثالثة هي أن العوامل المناخية مثل موجات الحر والجفاف ليست مستقلة عن أزمة الطاقة. فالعجز في الطاقة الكهرومائية [5] وعدم استقرار الشبكة الناجم عن اعتماد جنوب أوروبا المفرط على الطاقة الشمسية [8] يعملان في الواقع على زيادة الاعتماد على الغاز. وهكذا، تتطور مشكلة أمن الطاقة من مجرد خطر جيوسياسي إلى خطر مركب يجمع بين المخاطر الجيوسياسية ومخاطر البنية التحتية الناجمة عن تغير المناخ.

القضية الرابعة هي مشكلة تمرير الأسعار. إن الجمع بين أسعار الغاز التي بلغت أعلى مستوى لها منذ ثلاث سنوات ونصف [11] والدرجات المتفاوتة التي يتم بها تمرير هذه التكاليف إلى المستهلكين في الدول الأعضاء المختلفة [17] ينطوي على إمكانية أن يصبح قضية سياسية على مستويين هذا الشتاء: القدرة التنافسية الصناعية وعبء الأسر المعيشية.

ثانيًا. تحليل معمق

مخزونات الغاز الطبيعي في الاتحاد الأوروبي عند أدنى مستوى لها منذ 13 عامًا: تحليل معمق

1. تحليل الأسباب الجذرية

السبب الرئيسي للنقص الحالي في المخزونات هو اضطراب في جانب العرض. فخلال الصراع بين إيران والولايات المتحدة، تعثرت شحنات الغاز الطبيعي المسال القطرية لوجستيًا. كانت هذه الشحنات موجهة في الأصل إلى السوق الأوروبية. ووفقًا لصحيفة

السبب الثانوي هو تشوه في جانب الطلب. وكما أشار تقرير لمعهد شرق آسيا، فإن الانخفاض المتزامن في مناسيب المياه في أنهار الراين والدانوب والبو هو نتيجة لاتجاه طويل الأمد لتناقص الغطاء الثلجي في جبال الألب [5]. وقد أدى العجز الناتج في الطاقة الكهرومائية إلى زيادة الاعتماد على توليد الطاقة بالغاز والفحم. ولم يتمكن تركيز جنوب أوروبا الشديد على الطاقة الشمسية من سد هذه الفجوة. وقد انكشفت المشكلة الهيكلية - المتمثلة في أن الاستثمار في البنية التحتية لربط الشبكات والتخزين في قطاع الطاقة لم يواكب التوسع في القدرة المركبة - مرة أخرى هذا الصيف [8].

السبب الثالث هو تأخر القرارات السياسية. انتقدت افتتاحية في مجلة

2. السياق الهيكلي

الضعف الجوهري في بنية أمن الطاقة

اعترفت رئيسة المفوضية الأوروبية فون دير لاين مؤخرًا بأن ازدهار الاتحاد الأوروبي الاقتصادي كان يعتمد لفترة طويلة على الطاقة الروسية الرخيصة وطفرة في الصادرات إلى الصين [15]. ورغم أن هذا التصريح نقلته وكالة الأنباء الحكومية الروسية

تتجلى هذه الفجوة أيضًا في الهيكل المزدوج لنظام العقوبات. فوفقًا لتحليل لمعهد شرق آسيا، شددت حزمة العقوبات الحادية والعشرون ضد روسيا الضغط على قطاع الطاقة من خلال إعادة معايرة سقف أسعار النفط وقمع

الارتباط بالقدرة التنافسية الصناعية

إن نقص مخزون الغاز ليس مجرد قضية تدفئة؛ بل يمتد ليصبح مشكلة تتعلق بالقدرة التنافسية الصناعية. حلل تقرير لمعهد شرق آسيا أن صناعتي الكيماويات والصلب في ألمانيا تواجهان ضغوطًا مزدوجة: هجوم من الصادرات منخفضة السعر من الصين وارتفاع تكاليف الخدمات اللوجستية بسبب انخفاض مناسيب المياه في نهر الراين [5]. وعندما يضاف إلى ذلك ارتفاع أسعار الغاز، يصبح عبء التكلفة على الصناعات كثيفة الاستهلاك للطاقة ثلاثيًا. ووفقًا لصحيفة

التنافس على الموارد مع الإنفاق الأمني

يشير تحليل لشركة

3. مقارنة مع السوابق التاريخية والحالات المماثلة

إن نقطة المقارنة الأكثر مباشرة هي شتاء عام 2022. في ذلك الوقت، دخلت أوروبا أيضًا في منافسة لشراء الغاز الطبيعي المسال الفوري استجابةً للانخفاض الحاد في الغاز الروسي المنقول عبر خطوط الأنابيب، مما تسبب في ارتفاع الأسعار إلى مستويات قياسية. يكمن الاختلاف في الوضع الحالي في طبيعة الصدمة. فبينما كانت أزمة 2022 ناجمة عن قطع متعمد للإمدادات من قبل المورد (روسيا)، فإن الأزمة الحالية هي مزيج من الاضطرابات اللوجستية الناجمة عن صراع في دولة ثالثة (إيران) وعوامل شبيهة بالكوارث الطبيعية (موجات الحر والجفاف). ويشير تنوع مصادر صدمات العرض إلى أن أوروبا لا يمكنها حل أزمة التخزين بشكل جذري بمجرد تقليل اعتمادها على مورد واحد.

توقع تقرير صحيفة

كما يتكرر النمط التاريخي للتفاوت داخل المنطقة. فخلال أزمة عام 2022، كانت هناك فجوة واضحة في القدرة على تأمين المخزونات بين القوى الصناعية الكبرى مثل ألمانيا وهولندا ودول البلقان وأوروبا الشرقية. ويظهر عدم تكافؤ مماثل هذه المرة. فقد خزنت أوكرانيا 14.6 مليار متر مكعب، مقدرة أنها

4. المتغيرات الرئيسية التي تشكل التطورات المستقبلية

المتغير الأول هو درجة حرارة الشتاء. وكما أشارت افتتاحية

المتغير الثاني هو ما إذا كان الصراع الإيراني الأمريكي سيتجدد. تقيّم صحيفة

المتغير الثالث هو شدة قمع

المتغير الرابع هو التداعيات السياسية لفجوة المخزونات بين الدول الأعضاء. فإذا شهدت القوى الصناعية الكبرى مثل هولندا وألمانيا، التي لا تحقق أهدافها لمعدلات التعبئة، اضطرابات فعلية في الإمدادات خلال فصل الشتاء، فمن المرجح أن يتم اختبار تفعيل وفعالية آلية الاستجابة المشتركة على مستوى الاتحاد الأوروبي. وهذا يمس نفس نقطة الخلاف من أزمة عام 2022، التي أثارت جدلاً بين تضامن الدول الأعضاء ونهج