Тарифная война между США и Канадой и корректировка производственной стратегии японских автопроизводителей: последствия для корейской автомобильной промышленности

Краткое содержание

После срыва 21 августа переговоры между США и Канадой движутся к введению 50%-го тарифа в январе 2027 года без каких-либо признаков урегулирования. Учитывая практику администрации Трампа по постоянному расширению оснований для введения тарифов — от фентанила и иммиграции до стали, автомобилей, дыма от лесных пожаров и принудительного труда — вероятно, сохранится «серая зона» повторяющихся секторальных сделок и отсрочек. Honda и Nissan придерживаются стратегии обозначения направления своих инвестиций, откладывая при этом решения о выборе площадки и масштабе, что обусловлено скорее институциональной неопределенностью, связанной с пересмотром правил происхождения товаров в рамках USMCA, нежели самими тарифными ставками. Хотя Hyundai и Kia находятся в относительно выгодном положении благодаря высокой доле производства в США, они не застрахованы от рисков, связанных с правилами происхождения, до тех пор, пока их цепочки поставок зависят от комплектующих из Канады и Мексики. Поставщики комплектующих, такие как Hyundai Mobis и HL Mando, подвержены риску задержки заказов из-за отложенных инвестиций со стороны производителей готовых автомобилей. Корейским компаниям следует избегать поспешных решений о крупномасштабных инвестициях, вместо этого придерживаясь двойной стратегии: диверсификации своих цепочек поставок, зависящих от Канады и Мексики, внутри США и одновременного создания системы мониторинга правил происхождения товаров.

I. Ситуационный анализ

Ситуационный анализ: Тарифная война между США и Канадой и корректировка североамериканских производственных стратегий японскими автопроизводителями

1. Предыстория и развитие событий

Торговый конфликт между США и Канадой начался вскоре после вступления в должность второй администрации Трампа под предлогом блокирования поставок фентанила и борьбы с нелегальной иммиграцией [2][9]. Позднее основания для введения тарифов расширились, включив в себя сталь, алюминий и автомобили [2][9]. Дым от лесных пожаров и проблемы принудительного труда также использовались в качестве оснований для введения тарифов [2][9]. Эта модель привела к состоянию структурной нормализации, когда даже в случае решения отдельных вопросов следуют тарифы под другими предлогами [2].

Торговые переговоры между США и Канадой сорвались 21 августа [4][6]. Предложение, вынесенное на переговоры, включало снижение тарифов на канадские легковые автомобили и легкие грузовики с 25% до 15%, а на сталь и алюминий — с 50% до 25% [12]. Однако переговоры провалились, поскольку стороны не смогли преодолеть разногласия по поводу масштабов тарифных льгот для средне- и крупнотоннажных грузовиков [12][14]. Сразу после срыва переговоров президент Трамп объявил через социальные сети, что с 1 января 2027 года он повысит до 50% тарифы на канадские легковые автомобили, грузовики, автозапчасти и сталь [13][19]. Он оказал давление на Канаду лозунгом: «Стройте в США, и не будет НИКАКИХ ТАРИФОВ» [12][13]. Он также заявил, что Канада «больше не будет рассматриваться как штат» [13].

Эта ситуация по своей природе отличается от предыдущих тарифных споров, поскольку она переплетается с пересмотром самой структуры соглашения USMCA [4]. USMCA служило институциональной основой, на которой строились сети автомобильного производства, исходя из предпосылки трансграничного перемещения комплектующих между тремя странами Северной Америки. Теперь, когда эта основа оказалась на столе переговоров о пересмотре, производители готовых автомобилей больше обеспокоены неопределенностью относительно того, как будут пересмотрены правила происхождения товаров, нежели самими тарифными ставками [4].

2. Текущая ситуация

25 августа Honda официально подтвердила, что рассматривает возможность строительства нового завода по производству исключительно гибридных автомобилей в США [1]. Представитель компании назвал причиной рассмотрения нового объекта тот факт, что производственные мощности компании в Северной Америке приближаются к своему пределу [1]. Это отражает понимание того, что при планах по запуску 15 гибридных моделей по всему миру необходима отдельная производственная база для удовлетворения спроса в Северной Америке без тарифных рисков [1]. Однако ни потенциальные площадки, ни объемы инвестиций не были раскрыты, а целевая дата ввода в эксплуатацию была названа как примерно 2030 год [1]. Это означает, что даже если решение будет принято сейчас, для начала производства потребуется более четырех лет, что иллюстрирует дилемму необходимости принимать на себя обязательства по крупным капитальным затратам, не имея возможности полностью исключить вероятность дальнейших изменений тарифов и правил происхождения товаров в промежуточный период.

Nissan полностью пересматривает свой модельный ряд, концентрируясь на новой рамной платформе [4]. Американское отраслевое издание Automotive News сообщило, что этот пересмотр происходит на фоне того, что «инвестиции в автомобильную промышленность находятся в подвешенном состоянии по мере углубления неопределенности вокруг USMCA на фоне эскалации торговой войны между США и Канадой» [4]. Nissan также объявила о цели запустить пять новых моделей грузовиков в течение следующих двух лет, чтобы противостоять «китайским скоростям» [6], что говорит о том, что компания сталкивается с двойным давлением: необходимостью реагировать не только на тарифные риски, но и на конкурентный темп разработок со стороны китайских производителей.

Канадская индустрия автозапчастей открыто выражает обеспокоенность по поводу отрыва от американской цепочки поставок. Ведущая канадская газета The Globe and Mail сообщила о растущем чувстве кризиса среди американских компаний, которые опасаются, что «если торговая война затянется, их клиенты к северу от границы могут навсегда переориентировать свои цепочки поставок с США» [18]. Кип Эйдеберг, старший вице-президент Ассоциации производителей оборудования из Милуоки, заявил, что его сектор окажется в числе наиболее пострадавших от канадских ответных тарифов [18]. Канада объявила, что с 8 сентября введет ответные тарифы на сумму 20 миллиардов долларов, что соответствует 50%-му тарифу США [5][7].

3. Ключевые участники и их позиции

Администрация Трампаиспользует тарифы как рычаг давления на Канаду с целью переноса производства в Соединенные Штаты. Заявление «Стройте в США, и не будет НИКАКИХ ТАРИФОВ» содержит явное намерение направить инвестиционные решения производителей готовых автомобилей в США, а не просто заниматься протекционизмом [12][13]. Однако, учитывая историю расширения этих оснований от фентанила и иммиграции до стали, дыма от лесных пожаров и принудительного труда [2][9], сохраняется вероятность того, что даже в случае достижения соглашения в автомобильном секторе могут вновь появиться тарифы под другими предлогами.

Правительство Карни в Канадеимеет ограниченные возможности, оказавшись между необходимостью защищать свою отечественную промышленность и удовлетворять требования США. Премьер-министр Карни ранее охарактеризовал требования США как равносильные нарушению суверенитета Канады [5], что оставляет ему мало политических оснований для скорейшего урегулирования. Тем не менее, из-за структурного ограничения экономической зависимости от США, оно также находится в трудном положении, чтобы позволить переговорам полностью провалиться [9].

Японские производители готовых автомобилей, такие как Honda и Nissanболее чувствительно реагируют на неопределенность, связанную с пересмотром правил происхождения товаров, чем на сами тарифы. Тот факт, что Honda остается на стадии рассмотрения, не определив окончательно местоположение или масштаб инвестиций для своего нового завода [1], и что Nissan выбрала долгосрочную стратегию полного пересмотра платформы [4], — это подходы, направленные на диверсификацию рисков через структурную реорганизацию, а не на немедленную реакцию на краткосрочные колебания тарифов.

Канадская промышленность автокомпонентовсталкивается с давлением, требующим диверсифицировать свои цепочки поставок и снизить зависимость от рынка США. В местной промышленности существует опасение, что это может иметь обратный эффект как для производителей готовых автомобилей, так и для производителей комплектующих в Соединенных Штатах [18].

4. Ключевые вопросы

Первый вопрос — это направление пересмотра правил происхождения товаров в рамках USMCA. Решения производителей готовых автомобилей о размещении производственных площадок будут диктоваться не цифрами тарифных ставок, а тем, какие детали и процессы будут признаны «североамериканскими» [4]. Второй вопрос — это циклическая структура достижения соглашений с последующим расширением оснований для введения тарифов. До сих пор сложившаяся модель предполагает, что даже в случае достижения частичного соглашения в автомобильном секторе, высока вероятность введения тарифов под другими предлогами [2][9]. Третий вопрос — это временной лаг в принятии инвестиционных решений. Как показывает цель Honda по вводу нового завода в эксплуатацию к 2030 году [1], капиталовложения автопроизводителей должны быть рассчитаны на 4-5 лет вперед, в то время как политические переменные меняются еженедельно. Этот временной лаг сам по себе является фундаментальной причиной задержек инвестиций во всей отрасли.

II. Углубленный анализ

Углубленный анализ: Структурные корни тарифной войны между США и Канадой и дилемма для японских автопроизводителей

1. Анализ первопричин

Формальной причиной текущей ситуации является срыв переговоров 21 августа [4][6]. Однако структура оснований, приведших к срыву, является более фундаментальной, чем сам срыв. Администрация Трампа первоначально ввела тарифы в отношении Канады под предлогом блокирования поставок фентанила и борьбы с нелегальной иммиграцией [2][9]. Вскоре этот предлог сменился на сталь, алюминий и автомобили [2][9]. Позднее в качестве основания для тарифов был использован дым от лесных пожаров, а расследование по статье 301, связанное с принудительным трудом, также привело к введению отдельных тарифов [2][9]. Эта модель, при которой новая проблема возникает сразу после решения предыдущей, не случайна. EAI ранее анализировал это, заявляя, что «администрация Трампа постоянно расширяла основания для введения тарифов от фентанила и иммиграции до стали, автомобилей, дыма от лесных пожаров и принудительного труда, и эта модель с высокой вероятностью станет нормализованным риском введения тарифов под отдельными предлогами даже после достижения соглашения в трех секторах: автомобили, молочная продукция и алкоголь» [2].

Непосредственным предметом спора при недавнем срыве переговоров стал масштаб тарифных льгот для средне- и крупнотоннажных грузовиков [12][14]. На столе переговоров было предложение о снижении тарифов на легковые автомобили и легкие грузовики с 25% до 15% и на сталь и алюминий с 50% до 25% [12]. Тот факт, что соглашение не было достигнуто даже при таком компромиссе, говорит о том, что основа доверия между двумя странами уже значительно ослабла. Немедленный шаг президента Трампа разыграть карту 50%-го тарифа после срыва переговоров [13][19] также является знакомой моделью использования провала переговоров как возможности для усиления своей переговорной позиции.

Более фундаментально, эта ситуация заключается в смещении цели тарифной политики с выравнивания торгового баланса на принуждение к перемещению производственных мощностей. Заявление президента Трампа «Стройте в США, и не будет НИКАКИХ ТАРИФОВ» [12][13] откровенно раскрывает его намерение использовать тарифы не как разменную монету, а как приказ о перестройке промышленности. Фраза о том, что Канада «больше не будет рассматриваться как штат» [13], также может быть истолкована как сигнал к переклассификации Канады из привилегированного партнера в рамках региона USMCA в обычного торгового партнера.

2. Структурный контекст

Политическая структура: Асимметричная переговорная сила Канады

Канада не может избежать структурного ограничения своей экономической зависимости от США. Анализ EAI приходит к выводу, что для Канады «из-за структурного ограничения ее экономической зависимости от США и региональных промышленных интересов в таких местах, как Онтарио и Квебек, было бы трудно выдержать полный разрыв, что делает повторяющиеся секторальные сделки и отсрочки наиболее вероятным путем» [2]. Онтарио является сердцем автомобильной промышленности Канады, и экспорт готовых автомобилей и комплектующих в США обеспечивает значительную часть занятости в регионе. Именно поэтому премьер-министр Карни, несмотря на то, что охарактеризовал требования США как равносильные нарушению суверенитета Канады [5], не может полностью выйти из переговоров. Хотя Канада объявила об ответных тарифах, которые вступят в силу 8 сентября [5], последовательная оценка EAI заключается в том, что это всего лишь карта для получения переговорного преимущества, и у страны нет выносливости, чтобы выдержать полномасштабное размежевание [7][9].

Экономическая структура: Риск пересмотра правил происхождения товаров в рамках USMCA

Что делает эту ситуацию структурно отличной от прошлых тарифных споров, так это тот факт, что само соглашение USMCA находится на столе пересмотра [4]. В то время как тарифные ставки могут быть повышены или понижены по усмотрению исполнительной власти, правила происхождения товаров являются институциональной основой, которая регулирует всю систему закупок комплектующих и производственную схему производителей готовых автомобилей. Automotive News сообщило, что пересмотр модельного ряда Nissan происходит в контексте, когда «инвестиции в автомобильную промышленность находятся в подвешенном состоянии по мере углубления неопределенности вокруг USMCA на фоне эскалации торговой войны между США и Канадой» [4]. Тарифные ставки могут быть скорректированы в зависимости от результатов переговоров, но если изменятся правила происхождения, цепочки поставок комплектующих для уже построенных заводов могут стать бесполезными. Именно поэтому автопроизводители более чувствительно реагируют на направление изменения правил происхождения, чем на цифры тарифных ставок.

Структура безопасности: Секьюритизация оснований для введения тарифов

EAI отмечает, что «основания для введения тарифов постоянно расширяются от торговых дисбалансов до вопросов безопасности и экологии» [9]. Использование дыма от лесных пожаров в качестве предлога для тарифов является ярким примером [2][9]. Когда торговые вопросы переносятся в рамки безопасности или экологии, становится трудно определить конечную точку переговоров. В то время как торговый дисбаланс можно устранить, установив числовые цели, использование безопасности или экологии в качестве предлога означает, что условия, которые должен выполнить партнер по переговорам, постоянно меняются. Это вызывает обеспокоенность не только у Канады, но и у третьих стран, таких как Япония и Южная Корея, наблюдающих за этой ситуацией, поскольку та же модель расширения оснований может быть применена и к ним.

3. Исторические прецеденты и сравнение с аналогичными случаями

Ближайшим прецедентом текущей ситуации является этап пересмотра НАФТА с участием США, Мексики и Канады во время первой администрации Трампа. Тогда угрозы введения тарифов также использовались как рычаг на переговорах, что в конечном итоге привело к новому соглашению USMCA. Однако нынешняя ситуация отличается по своей природе, поскольку пересмотр происходит спустя годы после вступления в силу самого соглашения. Переход от НАФТА к USMCA был полным пересмотром соглашения, в то время как нынешняя ситуация разворачивается таким образом, что фактически подрывает стабильность соглашения через повторяющиеся секторальные исключения и отсрочки [2][7][9]. Неоднократный диагноз EAI о «серой зоне повторяющихся секторальных сделок и отсрочек, а не о полном разрыве или всеобъемлющем соглашении» [2][7][9] предполагает, что этот конфликт является не разовым событием, а процессом переформатирования самого соглашения через войну на истощение.

Также уместно сравнение с тарифной ситуацией в отношении Китая. Рассматриваемый администрацией США 7,5%-й тариф на китайские товары, произведенные в избытке, рассматривается как «скорее переговорная тактика, нацеленная на саммит Трампа и Си в конце сентября, чем мера по защите промышленности» [11]. Как и в случае с Канадой, повторяется модель использования цифр тарифов в качестве рычага для переговоров на высоком уровне. Однако, в отличие от Китая, у Канады нет четкого выхода, такого как саммит, что затрудняет прогнозирование сроков завершения переговоров.

С точки зрения японской автомобильной промышленности, текущая ситуация имеет параллели с периодом давления во время американо-японских переговоров по автомобильным тарифам в 2018-2019 годах. В то время японские производители готовых автомобилей также отреагировали на тарифные угрозы увеличением местного производства в Соединенных Штатах. Рассмотрение компанией Honda вопроса о новом заводе по производству исключительно гибридных автомобилей [1] является ответом в том же духе, но на этот раз сложность принятия инвестиционных решений выше из-за дополнительной неопределенности, связанной с самими правилами происхождения товаров в рамках USMCA. Даже если завод будет построен в США, невозможно спроектировать структуру затрат без четкого правила о том, сколько канадских и мексиканских комплектующих можно использовать.

4. Ключевые переменные, определяющие будущее развитие событий

Первая переменная — это сроки заключения сделки в рамках пересмотра USMCA и конкретные детали правил происхождения товаров. Только после окончательного утверждения этих правил производители готовых автомобилей смогут конкретизировать свои планы по закупке комплектующих для новых инвестиций. Целевая дата ввода в эксплуатацию завода Honda в 2030 году [1] отражает молчаливое предположение отрасли о том, что эта неопределенность не будет разрешена в течение значительного периода.

Вторая переменная — введет ли Канада свои ответные тарифы 8 сентября и каков будет их масштаб [5]. Если Канада действительно введет ответные тарифы на сумму 20 миллиардов долларов, может вырасти оппозиция внутри США со стороны отраслей, зависящих от канадских цепочек поставок. Газета The Globe and Mail сообщила, что среди американских компаний растет обеспокоенность тем, что «затяжная торговая война может нанести необратимый ущерб трансграничным отношениям» [18]. Это может стать источником внутреннего давления на администрацию Трампа со стороны ее собственных отраслей.

Третья переменная — как далеко зайдет расширение оснований администрацией Трампа. Если модель расширения предлогов от фентанила и иммиграции до стали, автомобилей, дыма от лесных пожаров и принудительного труда [2][9] продолжится и после этого эпизода, производители готовых автомобилей окажутся втянутыми в войну на истощение, вынужденные каждый раз реагировать на новые тарифные риски. В этом случае может ускориться фундаментальная реструктуризация с целью полного перемещения производственных баз в США, а не принятия отдельных инвестиционных решений.