[Commentaire EAI] Stratégies de réponse à la gouvernance numérique mondiale : la concurrence pour la suprématie financière sino-américaine et le défi de la Chine en matière de finance numérique internationale

Note de l'éditeur

En tant que premier rapport de la série spéciale de commentaires « Gouvernance numérique mondiale et stratégie diplomatique », le commentaire du professeur Seo Bong-kyo de l'Université Dongduk, qui analyse la concurrence pour la suprématie entre la Chine et les États-Unis dans le domaine de la finance numérique, a été publié. Dans ce commentaire, l'auteur explique que les États-Unis, qui occupaient auparavant la position de puissance dominante dans le domaine de la finance internationale, ont été confrontés à une baisse de confiance dans la stabilité de la valeur du dollar après la crise financière, et que les services financiers numériques non bancaires, relativement exempts de réglementation à cette époque, ont connu une croissance rapide. En revanche, l'auteur soutient que depuis 2010, le gouvernement chinois a résolu les problèmes chroniques de son système financier, dominé par les vestiges de l'économie planifiée et les institutions financières publiques, et a lancé un défi à la suprématie mondiale établie par les États-Unis en développant les paiements mobiles non bancaires, menés par Alipay. Dans ce contexte de concurrence internationale pour la gouvernance numérique mondiale, l'auteur évalue que la Corée est en retard par rapport au niveau international en matière de développement de la finance numérique et souligne l'importance de sécuriser une plateforme de finance numérique propre et compétitive dans le domaine de la finance numérique.

Le développement des réseaux numériques étend la portée des activités économiques et industrielles des personnes à l'échelle mondiale. La numérisation dans le domaine financier, en particulier la fintech (FinTech), qui signifie le développement de la finance mobile, brouille également les frontières des services financiers transfrontaliers.

Les services financiers traditionnels étaient fournis sur la base de succursales hors ligne d'institutions financières enregistrées en tant qu'entités juridiques dans le pays concerné. Cependant, les nouveaux services financiers fintech basés sur les réseaux numériques mondiaux permettent d'utiliser divers services financiers tels que le paiement du commerce électronique international, les virements internationaux, les transactions boursières à l'étranger et l'achat de produits de fonds étrangers sans passer par les succursales hors ligne des institutions financières. Le smartphone personnel fonctionne comme un point de vente personnalisé d'une institution financière distincte et indépendante, offrant de nouvelles et diverses transactions financières internationales.

L'essor de la Chine dans le domaine de la finance numérique est déjà bien connu. L'ampleur des paiements mobiles chinois, représentés par Alipay, dépasse déjà de plusieurs dizaines de fois celle des États-Unis depuis plusieurs années, ce qui en fait la première puissance mondiale écrasante. La Chine étend désormais cette finance numérique basée sur le mobile au domaine de la finance internationale et lance un défi audacieux à la suprématie mondiale établie par les États-Unis dans le domaine de la finance numérique internationale.

La suprématie financière internationale des États-Unis et l'affaiblissement de la confiance dans le dollar

Au cours des dernières décennies, les États-Unis ont dominé la finance internationale. Le dollar occupait la position de monnaie de réserve internationale, et les institutions financières américaines ont acquis une compétitivité réseau connectée par des succursales hors ligne dans le monde entier. Dans le domaine de la finance internationale en ligne, les États-Unis avaient déjà assuré une position dominante il y a plusieurs décennies en contrôlant le système « Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) » et les « cartes de crédit de paiement internationales » Visa et Mastercard. Les institutions financières internationales fondées par les États-Unis et les lois internationales garantissant la libre circulation des capitaux internationaux ont servi de base à la reconnaissance du système financier américain comme « norme de la finance internationale mondiale ».

Cependant, depuis la crise financière mondiale de 2008, déclenchée par la crise des subprimes aux États-Unis, les inquiétudes concernant la stabilité du paradigme financier international existant, dirigé par les États-Unis, se sont accrues. En particulier, la confiance dans la stabilité de la valeur du dollar, monnaie de réserve, a été considérablement affaiblie par la mise en œuvre par les États-Unis de politiques d'assouplissement quantitatif (QE) à grande échelle, en trois phases, pour surmonter la crise financière mondiale. À l'époque, les États-Unis ont augmenté la masse monétaire de 3 billions de dollars lors du premier assouplissement quantitatif, de 6 billions de dollars lors du second, et la masse monétaire en dollars a été anormalement augmentée lors du troisième assouplissement quantitatif, qui s'est poursuivi jusqu'à fin 2014.

Parallèlement, la réglementation de la solidité des institutions financières américaines, en particulier des grandes banques disposant d'un réseau mondial, s'est également renforcée. Des exemples incluent le renforcement de la réglementation tel que la « loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street » ou la « nouvelle méthode de mesure des ratios de capital » en 2010. C'est à cette époque que les services financiers numériques non bancaires, relativement exempts de réglementation, ont commencé à connaître une croissance rapide.

Croissance rapide des services financiers numériques internationaux non bancaires

Depuis 2010, les entreprises non financières, en particulier les entreprises de services réseau de l'industrie des TI, ont connu une croissance rapide en offrant des services financiers mobiles innovants grâce à l'introduction des smartphones. PayPal, qui est à l'avant-garde des nouveaux services financiers numériques aux États-Unis, propose des services financiers basés sur des plateformes numériques qui combinent divers services fintech tels que les paiements mobiles en ligne et hors ligne, la gestion d'actifs mobiles et les prêts mobiles dans une seule application. PayPal, qui a débuté comme une filiale de la plateforme de commerce électronique mondiale eBay, jouait déjà un rôle important dans la finance internationale en fournissant des services de paiement pour le commerce électronique en ligne dans plus de 100 pays à travers le monde, en lien avec 25 devises, dès 2010. En 2011, il a lancé des services de paiement mobile dans les magasins hors ligne, en plus des services en ligne. De plus, il est à l'avant-garde de l'innovation financière mobile en offrant divers services O2O (Online to Offline) qui relient le monde en ligne et hors ligne.

Il convient de noter que PayPal s'efforce d'introduire un nouveau système de paiement dans la finance internationale qui réduit considérablement les frais par rapport au système financier international existant. Par exemple, PayPal s'appuie actuellement sur le système de paiement international basé sur les cartes de crédit internationales pour les paiements internationaux. Cependant, PayPal utilisait à l'origine une méthode de paiement appelée « Escrow » (dépôt de fonds de paiement), où les fonds de paiement étaient déposés sur un compte PayPal et utilisés pour le paiement, fonctionnant comme une sorte de bourse financière virtuelle en ligne. Il s'agissait d'un système où le consommateur (acheteur) déposait de l'argent sur un compte virtuel PayPal, et lorsque la transaction de commerce électronique en ligne était terminée, le vendeur recevait le paiement du compte virtuel PayPal. Cependant, contrairement aux paiements nationaux, les paiements internationaux impliquent des problèmes complexes liés aux virements internationaux, aux conversions de devises et aux risques de taux de change, c'est pourquoi les paiements par carte de crédit internationale ont été utilisés au lieu de la méthode de dépôt des fonds de paiement.

Cependant, au cours des dernières années, des entreprises non financières du monde entier ont développé de nouveaux services financiers internationaux numériques à faible coût. Pour les petites sommes de virements internationaux, des solutions telles que MoneyGram, qui réduisent considérablement les frais par rapport aux virements bancaires internationaux traditionnels, sont en cours de développement. PayPal a également annoncé qu'il introduirait une nouvelle méthode de paiement international remplaçant le système de paiement basé sur les cartes de crédit internationales, coûteux, pour les paiements internationaux à partir de 2020.

De plus, début 2019, Facebook a annoncé son intention de lancer une nouvelle monnaie de paiement internationale numérique appelée Libra. Le plan était que les utilisateurs de Facebook du monde entier puissent déposer la monnaie Libra sur leur compte Facebook et l'utiliser pour les virements internationaux et les transactions de biens numériques tels que la musique et les vidéos. Il a été prévu que les transactions internationales entre les monnaies Libra, sans frais de conversion ou de virement, pourraient constituer un tournant décisif pour les transactions financières numériques internationales. Il a été expliqué qu'en particulier, contrairement aux autres crypto-monnaies basées sur la blockchain comme le Bitcoin, Libra serait lié à des actifs réels tels que le dollar et diverses devises internationales détenues par Facebook, garantissant ainsi la stabilité de la valeur de la monnaie Libra.

Bien que le lancement de Libra ait été reporté en raison de la forte opposition des institutions financières existantes et des inquiétudes quant à son utilisation potentielle pour le blanchiment d'argent international illégal, il est clair que les paiements internationaux traditionnels basés sur les banques hors ligne sont rapidement en train de se transformer en un nouveau système de finance numérique internationale. Il est possible que nous entrions bientôt dans une ère où nous effectuerons diverses transactions financières en ligne, telles que les virements internationaux, les paiements de commerce électronique internationaux et les investissements dans des produits financiers internationaux, moyennant des frais très bas, sans passer par les banques ou les cartes de crédit internationales. Dans ce nouveau système financier international numérique émergent, les États-Unis, et par extension le dollar, pourront-ils encore conserver leur suprématie ?

Croissance rapide de la finance numérique chinoise menée par des entreprises non financières

Le système financier et les institutions financières chinoises étaient très archaïques. Les problèmes chroniques du système financier chinois, héritage de l'économie planifiée et dominé par les institutions financières publiques, sont encore difficiles à résoudre. Cependant, depuis 2010, la Chine connaît la croissance la plus rapide au monde dans le domaine de la finance numérique.

La finance numérique chinoise est développée sous la direction d'entreprises de services réseau non financières telles qu'Alibaba et Tencent. Alipay est née en 2004 en tant que système de paiement Internet de la plus grande plateforme de commerce électronique de Chine, Alibaba. Par la suite, forte de sa domination absolue dans le domaine des paiements de commerce électronique sur Internet, Alipay a rapidement élargi son champ d'activités aux paiements mobiles en ligne, aux paiements simplifiés mobiles hors ligne, aux activités O2O et à la gestion de patrimoine financière mobile.

Alipay a obtenu un avantage dans les négociations sur les frais et les domaines d'activité avec les banques locales chinoises, dont l'infrastructure de finance numérique était archaïque. Durant ce processus, le gouvernement chinois a autorisé l'utilisation d'Alipay pour le paiement des services publics à partir de 2008, et a résolu l'opposition des banques existantes au lancement du nouveau produit de gestion de patrimoine mobile d'Alipay, « Yu'e Bao », en 2013. Cela s'explique par le fait que le gouvernement chinois poursuivait son objectif politique d'améliorer le système financier chinois existant et archaïque grâce à la finance numérique et de réagir aux plateformes mondiales de finance numérique.

Les paiements mobiles non bancaires tels qu'Alipay en Chine ont connu une croissance exponentielle, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 119 % entre 2015 et 2018. En raison de cette croissance rapide, la proportion des paiements mobiles non bancaires dans les paiements numériques non monétaires a fortement augmenté, passant de 0,5 % en 2015 à 4,5 % en 2018. En 2018, les paiements mobiles des prestataires de services de paiement non bancaires représentaient 64 % des paiements mobiles des banques, jouant ainsi un rôle important dans le système financier chinois.

Internationalisation des services de finance numérique chinois

Depuis 2010, le gouvernement chinois a autorisé les plateformes de paiement numérique mobile telles qu'Alipay à effectuer des paiements internationaux. Au premier semestre 2018, Alipay fournissait des services de paiement mobile internationaux dans plus de 40 pays, et WeChat Pay de Tencent dans 24 pays.

Les touristes chinois en voyage à l'étranger disposant d'un compte Alipay peuvent acheter des biens, utiliser les transports en commun et visiter des sites touristiques sans avoir à changer de devise. Bien que ce soit une publicité quelque peu exagérée, il est vrai que pour les Chinois, l'ère du voyage à l'étranger avec seulement leur téléphone portable est arrivée.

Le gouvernement chinois soutient également activement l'internationalisation de ces services de paiement mobile. Lors des « Deux Sessions » (Lianghui) tenues à Pékin en mars 2018, le paiement mobile a été mentionné comme l'un des produits d'expansion à l'étranger représentant la Chine. Des universitaires chinois ont avancé l'argument selon lequel le paiement mobile selon la norme chinoise devrait devenir la norme internationale, remplaçant les systèmes de paiement internationaux par carte de crédit développés par l'Occident par le passé, tels que Visa et Mastercard.

Il est particulièrement important de noter que ces paiements internationaux numériques mobiles chinois sont effectués via le système de paiement transfrontalier du renminbi chinois, connu sous le nom de CIPS (China Inter-border Payment System), qui a débuté en octobre 2015. Afin de promouvoir l'internationalisation du renminbi, le gouvernement chinois a introduit le système de paiement transfrontalier du renminbi pour permettre le traitement en temps réel des paiements commerciaux en renminbi, des investissements internationaux en renminbi et des virements et paiements en renminbi par des institutions financières et des particuliers étrangers. Actuellement, le CIPS traite les opérations de paiement transfrontalier 24 heures sur 24 en deux phases, et a obtenu 31 institutions participantes directes et 701 institutions participantes indirectes en Chine et à l'étranger, menant des opérations de paiement transfrontalier numérique mondial en renminbi. Les infrastructures de communication et les services GPS (Global Positioning System) utilisés par les opérateurs de finance numérique chinois sont également des systèmes chinois indépendants, et non des systèmes américains.

Conflit entre la loi chinoise sur la sécurité du réseau et la déréglementation américaine du réseau

Alors que l'expansion à l'étranger des plateformes numériques mobiles chinoises est activement promue, des politiques contradictoires sont mises en œuvre, limitant indirectement ou directement la fourniture de services financiers par les plateformes numériques mondiales américaines en Chine. La loi la plus représentative est la « Loi sur la sécurité du réseau » (网络安全法, également appelée loi sur la cybersécurité), mise en œuvre par la Chine depuis juin 2017.

Cette loi restreint la fourniture de services financiers en Chine par des opérateurs financiers numériques étrangers ou l'utilisation de ces informations dans des domaines tels que l'intelligence artificielle (IA). Les opérateurs de plateformes réseau fournissant des services financiers numériques aux citoyens chinois doivent impérativement stocker les informations collectées sur des serveurs nationaux chinois, et une censure est possible à la demande du gouvernement chinois. Il s'agit d'une loi stricte qui prévoit des amendes, voire la suspension des activités, en cas de violation.

La loi chinoise sur la sécurité du réseau ne se limite pas à la protection des informations personnelles en ligne ; elle signifie que le gouvernement chinois considère l'espace cybernétique comme un territoire où le pouvoir public du gouvernement chinois s'exerce. Le concept de « souveraineté des données » est présenté, selon lequel les informations collectées ou traitées par les services de réseau numérique destinés aux citoyens chinois doivent également être attribuées à la Chine. Dans le domaine de la finance numérique, les données sont le moteur de l'intelligence artificielle, des activités O2O et de l'innovation financière nouvelle. La concurrence pour la suprématie entre la Chine et les États-Unis pour acquérir ces données devrait s'intensifier à l'avenir.

Les États-Unis s'efforcent de maintenir leur suprématie dans le domaine de la finance numérique internationale, qu'ils détiennent déjà dans le domaine de la finance internationale hors ligne. Bien que les États-Unis disposent déjà d'entreprises offrant des services réseau mondiaux à des personnes du monde entier, telles que PayPal, Facebook, Google et Amazon, il est vrai qu'ils occupent une position avantageuse dans le domaine de la finance numérique internationale. Cependant, dans la seconde moitié du XXe siècle, les États-Unis avaient une supériorité absolue en termes de capacités politiques et diplomatiques internationales, et la position de monnaie de réserve du dollar était stable, ce qui a permis d'établir plus facilement des normes internationales.

Cependant, pour que les États-Unis établissent des normes internationales dans la finance numérique internationale du XXIe siècle, il reste de nombreux défis à relever. La confiance internationale dans la stabilité de la valeur du dollar s'est considérablement affaiblie depuis la crise financière mondiale de 2008, et il faut persuader de la nécessité et de l'utilité de la déréglementation dans l'espace réseau face à la logique de « souveraineté des données » avancée pour protéger les entreprises financières nationales. De plus, le défi des entreprises de finance numérique chinoises, qui promeuvent activement l'internationalisation en s'appuyant sur le renminbi et 1,4 milliard d'utilisateurs, n'est pas négligeable.

Nouvelle concurrence pour les normes de la finance numérique internationale et choix stratégique de la Corée

La concurrence internationale pour le contrôle des normes de la finance numérique internationale déterminera qui sera la prochaine puissance économique mondiale. Bien que les États-Unis possèdent déjà des plateformes réseau mondiales, ils rencontrent des difficultés en raison des barrières réglementaires dans divers pays, précisément parce que de nombreux pays ne sont pas disposés à céder facilement les normes internationales de ces plateformes financières numériques.

Non seulement la Chine, mais aussi l'Europe a promulgué le « Règlement général sur la protection des données (RGPD) » en 2016, qui est entré en vigueur en 2018. L'UE, dans le cadre du concept de « souveraineté des données », réglemente également les plateformes américaines opérant en Europe pour empêcher les entreprises de plateformes américaines d'utiliser les informations financières des consommateurs européens comme moteur de compétitivité pour de nouvelles activités telles que le Big Data. L'autorité de contrôle de la protection des données personnelles en France a jugé en 2019 que la publicité personnalisée de Google enfreignait les dispositions de cette loi et a infligé une amende de 50 millions d'euros (environ 62,4 milliards de won coréens).

Le développement de la finance numérique coréenne, en particulier des services de finance mobile, est considéré comme considérablement en retard par rapport au niveau international. Dans les paiements numériques non monétaires en Corée, la proportion des cartes de crédit est la plus élevée, mais on estime que les cartes de crédit ont des frais de transaction élevés et des limites au développement de nouvelles innovations fintech telles que l'O2O et la gestion de patrimoine mobile. Des inquiétudes sont également soulevées quant à la possibilité que des sociétés de cartes de crédit américaines telles que Visa et Mastercard utilisent les informations financières des Coréens comme moteur pour des activités de Big Data et d'intelligence artificielle.

Récemment, en Corée, le projet MyData, qui vise à utiliser librement les informations financières personnelles, est en cours de promotion, tout en soulevant la nécessité de la « souveraineté des données » pour renforcer la compétitivité des opérateurs de plateformes coréennes. Ce problème n'est pas simplement une question d'orientation politique interne à la Corée. Les États-Unis, qui disposent déjà de plateformes réseau mondiales suffisantes, promeuvent la déréglementation sur le réseau comme norme de la finance numérique internationale, tandis que la Chine et l'Europe y répondent avec la logique défensive de la souveraineté des données et s'efforcent d'améliorer leur compétitivité en matière de finance numérique internationale.

Les normes internationales peuvent finalement être obtenues avec le soutien des pays voisins. La Corée doit également réévaluer stratégiquement l'importance de ce problème et choisir la stratégie la plus souhaitable pour nous. Enfin, n'oublions pas qu'il est avantageux pour nous d'avoir une plateforme de finance numérique propre et compétitive dans le domaine de la finance numérique afin d'obtenir des conditions favorables dans ce choix stratégique. ■

■ Auteur : Seo Bong-kyo_ Professeur au Département d'études chinoises de l'Université Dongduk. Il est titulaire d'un doctorat en économie de l'Université nationale de Séoul et a été chercheur principal à l'équipe de recherche sur les affaires étrangères du Samsung Financial Research Institute (responsable de la finance chinoise) et chercheur principal au LG Economic Research Institute (responsable de l'économie chinoise). Ses principaux sujets de recherche sont l'économie chinoise et la finance chinoise.

■ Responsable et éditeur : Lee Young-hyun, chercheur à l'EAI

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