[EAI対談] 米中半導体戦争と韓国の選択

■ ソン・ヨル院長: バイデン政権は昨年8月に可決された半導体法（CHIPS and Science Act）を通じて約50兆ウォン規模の資金を投資し、米国が弱点とする半導体製造部門を集中育成しようとしている。1990年代に世界のチップ生産の40%を占めていた米国の圧倒的な優位性が、現在10%程度に低下したトレンドを劇的に反転させようとする戦略である。

米国は半導体を単なる先端産業の一つと見ていない。過去、半導体が「産業の米」であったとすれば、今やバイデン大統領の言葉を借りれば「インフラ」である。国家経済の核心基盤であると同時に、国家安全保障の根幹をなす技術であり産業であるということだ。したがって、今回の法案は、第一に米国の半導体製造部門の競争力回復、第二に米国のサプライチェーン強化、特に韓国、台湾、日本、オランダなど、主要企業が存在する国々とのいわゆる「フレンドショアリング（friendshoring）」の形成、第三に中国への圧力レベルを高め、中国半導体の追撃を阻止しようとする意図を持つものと見るべきである。

果たして米国はこれら三兎を同時に捕らえることができるのか、中国内に生産拠点を有する韓国企業には相当な困難が予想される中で、韓国はどう対応すべきか、様々な疑問が提起される。まず、米国の半導体政策が韓国など主要半導体製造国、そして世界経済秩序に及ぼす影響は何か？

■ イ・ジェミン大使: 米国の立場から見れば、半導体はデジタル時代において米国が経済的優位性を維持するための核心物品である。米国は半導体の多くの分野で優位性を失ったため、サプライチェーンの再編、補助金の支給、あるいは中国と取引する企業への制裁といった対応策を長期間議論してきており、国内企業と政府は着実に準備を進めてきた。

ただし、現在の状況が以前と異なる理由は、米国の政策があまりにも攻撃的で、性急に準備・提示されていることである。米国も関連国の強力な反応や米国内の否定的な世論に相当動揺しているようだ。そのため、米国も適切に妥協点を見つけようと考えているようだが、インフレ抑制法（IRA）の事例など、米国がこのような措置を繰り返し取っている点が懸念される。

米国は現在、正確なロードマップや計画を持って政策を推進するのではなく、短期的な目標のために様々な政策手段を性急に決定し、試行錯誤しながら制度を運用し、その都度調整していく道を選んだように見える。これは結局、市場と国際関係の不確実性を招き、企業に致命的な打撃を与えるだろう。

半導体支援法やインフレ抑制法などの問題がある程度妥協点を見つけて整理されたとしても、こうした問題が繰り返し浮上すれば、米国を見る企業の目や政府の懸念は増幅される。市場競争による不確実性ではなく、米国政府の政策の不確実性による市場全体の不安定さが、今後半導体産業に大きな問題を引き起こすだろう。

■ ペ・ヨンジャ教授: 今回の半導体法の「ガードレール条項」が実現されれば、10年間、中国に意味のある新規投資ができなくなるため、中国で韓国企業が運営する生産施設や対中投資は次第に減少せざるを得ない。それだけでなく、半導体法が規定する「超過利益の徴収」や「生産施設へのアクセス許可」などの項目は、サムスンやSKハイニックスのように韓国を中心に中国と米国を三頭体制で運営している企業に、非常に否定的な影響を与える。

米国国内では、米国民が納めた税金で提供される補助金がなぜ外国企業に支給されなければならないのかという議論が絶えずあり、米国政府はこれに対応し、自国の経済安全保障を最優先に考慮するという意思を表明し、厳格な政策を打ち出した。米国は究極的に製造競争力を回復する過程で、韓国企業に期待するところがあるのだ。

韓国企業はこれに対応し、既存の製造部門での競争力を失わないようにしながら、米国との関係も維持し、企業利益も確保するという目標を持ってコミュニケーションを継続しなければならない。韓国企業の成長と国益が一致する方向へ進めるよう、調整と交渉のプロセスが急務である。

今回の半導体補助金支給は、一回限りの投資で終わるのではなく、長期的な投資となるだろう。その過程で多くの部分が政治的に決定されなければならないため、今回の支援公募は開始段階に過ぎないだろう。

■ ソン・ヨル院長: 米国の補助金政策が過度に企業活動を制約する場合、韓国企業が支援を受けないという選択肢はないのか？

■ ペ・ヨンジャ教授: 米国に大規模な新規設備投資を決定したサムスンとハイニックスは、米国の補助金を受けなければ赤字運営を強いられるため、補助金申請をしないことは事実上不可能である。補助金が必要な理由は、米国での人材確保が困難であり、環境・処理費用も高いためである。補助金が20%から30%程度の追加費用を補填するため、補助金に関する議論なしには投資を進めることができない。

■ イ・ジェミン大使: 政府が企業に投資を要請し誘致する際には、規制緩和と補助金の支給が大きな項目であり、これを「トータルパッケージ」として外国人投資家に提示するのが一般的である。もちろん補助金には要件があるが、それは受給の要件であり、運営を共にする、あるいは資料を共有するといった規定はなかったため、今回の米国の補助金政策に全ての企業が大変驚いたはずだ。結果的に、現在の米国の政策は一般的な補助金とは見なし難いため、今後の調整が必要である。

超過利益の徴収も、概念自体の定義が難しく、超過利益の有無を判断することについて法的に問題となる場合が多い。半導体産業のように変動幅の大きい市場で利益を判断することも容易ではないが、超過利益を徴収するということは、数字上は可能であっても非現実的である。

■ ソン・ヨル院長: 半導体法案が現在の骨子を概ね維持したまま執行される場合、米中デカップリングは全面的に起こると予測するか？

■ ペ・ヨンジャ教授: 全体的な絵で見た場合、デカップリングは不可能であり、不必要である。しかし、先端チップ製造部門では既にデカップリングが進んでおり、米国が提示した「ガードレール条項」が実現されれば、中国国内の半導体生産施設は適切にアップグレードされず、自然にデカップリングが進むだろう。

中国とのデカップリングが韓国に与える最も大きな問題は、中国にある国内企業の生産施設をどう維持するか、あるいはどう円滑に撤退戦略を模索できるかを考慮しなければならないということである。

今回の半導体法 시행公募は、韓国企業だけでなく外国企業にも全て同様に適用されるという原則を明確にしているため、再交渉が必要である。また、米国の規制が半導体を超えて人工知能や量子コンピューティングのような他の先端技術に拡大する傾向を見せているため、デカップリングとその対応戦略についても継続的に議論されるだろう。

■ イ・ジェミン大使:「デカップリング」には様々なスペクトラムがあるため、商品別、分野別にデカップリングの可能性について多様な反応が現れる。このような視点から見れば、核心半導体分野は米国にとってデジタル時代の核心品目である。そのため、米国が現在の対中政策を維持する限り、自然にデカップリングの道を進むしかない。米国は現在、この政策を実現しようとする過程で様々な実験をしていると解釈できる。

米国が周辺の半導体生産国と継続的に協議し、調整作業を経て新たな措置を 마련する作業を誠実に進めるならば、長期的には核心半導体分野で中国より優位に立つことができるだろう。中国は依然として主要生産国であり続けるだろうが、核心半導体と研究・開発部門は米国が統制する形で、一定の距離を保ちながら市場をリードしていくと予想される。

■ ソン・ヨル院長: 米国が半導体製造業の競争力を確保するという目標と、中国を牽制するという目標は同じではない。中国の成長を阻止したからといって、米国が製造部門の覇権を得られるとは限らない。果たして現法案通りに実行していく場合、米国は製造部門の競争力を獲得できるだろうか？

■ ペ・ヨンジャ教授:当初、米国が半導体の先端製造を宣言し、TSMCやサムスンを呼び寄せた時、私は懐疑的だった。米国の経済システムの特性上、生産コストの上昇や人材不足の中で先端製造をどう行うのか疑問を持つ人が多かった。半導体製造は米国の強みとは全く合致しないが、政府のドライブと米国内の雰囲気の中で強力に推進される様子を見て、ある程度の衝撃はあるだろうと思うが、成否を判断するには時期尚早である。

この政策が成功するためには、5年よりもさらに長期的な投資が必要であり、こうした投資を継続するためには、米国内の政治選挙など、支援が重要である。これらの条件が満たされれば、米国が中国を出し抜いて覇権を維持できない理由はないと考える。

■ イ・ジェミン大使: 同感である。米国が半導体製造に乗り出すことは非常に難しい課題である。様々な挑戦課題を打開するために様々な政策を打ち出しているが、政策的意志と支援がどれほどうまく機能するか、見守る必要があるだろう。

■ ソン・ヨル院長: 米国の技術に依存すると同時に、中国市場に依存している韓国は、巨大なジレンマに直面している。今後、政府と企業はどう対応すべきか？

■ イ・ジェミン大使:我々はこれまで、このような問題に直面した際、事案別、イシュー別、会社別にそれぞれ対応してきた。問題が生じれば解決し、次の問題が生じればまたその次の問題に集中するという状況が続いている。今後は、「パッケージディール」として問題を大きな枠組みで議論したり、基本的な合意を経た後に作られた枠組みの中で、細部で問題が生じた際に共に解決策を見つける方式で進めるべきである。

また、米国が半導体分野の新たな規範を策定しようとする際に、韓国ほど良いパートナーを見つけるのは難しいという点を説得し、韓米間でウィンウィンのフレームワークを作り上げる必要がある。今は常に米国が望むことに韓国が後追いで追従するばかりで、十分な利益を確保できず、多大なコストがかかっている。今後も継続的な検討と議論、協議が必要な部分である。

■ 裵教授:経済安全保障に関して、韓国は大きく三つのアジェンダを持っている。第一に、短期的に問題が発生した場合に対応する「危機管理」、第二に、他国との協力を図る「同盟」、そして第三に、韓国の技術競争力を維持するために提示すべき「ビジョン」である。中国への規制がますます拡大する状況下で、韓国政府と企業は直ちに共に対応している。一方、同盟を考慮する際には、デカップリング（脱中国化）を管理することが非常に重要であり、第三国との協力も拡大する努力を払っている。

韓国は今後、これらの政策に対応するにあたり、可視的なビジョンから具体的な目標、そして実施状況に至るまで、一貫した構想を描く必要がある。例えば、米国が半導体法に関して発表した「ビジョンペーパー」には、具体的な施行令から大きな構想まで、自国が達成しようとするビジョンが詳細に記述されている。現実的にこれらの目標とビジョンが全て達成されるわけではないだろうが、問題に対する解決策を模索する過程で生まれた体系的な文書だと考える。経済安全保障は、投資、危機管理、長期的な同盟管理の全てを行う必要があるため、官庁間の協力が必要である。それだけでなく、民間、専門家、企業間の協力も重要であり、多様な利害関係者が経済安全保障の主要アジェンダとガバナンス構築について活発な議論を行い、一回性ではなく長期的に問題に対応できるシステムを構築しなければならない。■

■ 著者: 裵英子_建国大学政治外交学科教授。ソウル大学校外交学科を卒業し、米国ノースカロライナ大学で政治学博士号を取得した。主な研究分野は国際政治経済、海外投資の政治経済、科学技術と国際政治、インターネットと国際政治、科学技術外交である。主な論文には《科学技術の国際政治研究：現状と展望》（2021）、《国際政治覇権と技術革新：米国半導体技術事例》（2020）、《中国インターネット企業の台頭とインターネット主権》（2018）、《米中覇権競争と科学技術革新》（2016）、《科学技術と広報外交》（2013）などがある。

■ 著者: 李在旼_経済安全保障大使・ソウル大学校法学部・法科大学院教授。ソウル大学校法学部で法学士、法学修士、法学博士号を取得し、米国ボストン大学ロースクールで法学博士号（Juris Doctor）、ジョージタウン大学ロースクールで法学修士号（LL.M.）を取得した。第26回外務考試を経て外交部で勤務した。米国ワシントンD.C.所在のWillkie Farr & Gallagher LLPで弁護士として活動し、漢陽大学校法学部・法科大学院で教授を務めた経験がある。主な研究分野は国際法（国際通商法、国際投資法）である。

■ 著者: 孫烈_EAI理事長。延世大学校国際大学院教授。シカゴ大学で政治学博士号を取得し、中央大学校を経て、現在延世大学校国際大学院教授、財団法人東アジア研究所（East Asia Institute）理事長である。延世大学校国際大学院長、グローバル人材学部長、持続可能発展研究所長、国際学研究所長などを歴任し、東京大学特任招聘教授、ノースカロライナ大学（チャペルヒル）、カリフォルニア大学（バークレー）客員研究員などを務めた。韓国国際政治学会会長（2019）、現代日本学会会長（2012）を務めた。フルブライト、マッカーサー、日本財団、早稲田大学高等研究所シニアフェローを務め、外交部、国立外交院、東北アジア歴史財団、韓国国際交流財団の諮問委員、東北アジア時代委員会専門委員などを歴任した。専攻分野は日本外交、国際政治経済、東アジア国際政治、広報外交である。最近の著書には『2022 大統領の成功条件』（2021、共編）、『2022 新政府の外交政策提言』（2021、共編）、『BTSのグローバルな魅力の話』（2021、共編）、『危機以降の韓国の選択』（2021、共編）、Japan and Asia's Contested Order (2019, with T. J. Pempel)、Understanding Public Diplomacy in East Asia (2016, with Jan Melissen)、“South Korea under US-China Rivalry: the Dynamics of the Economic-Security Nexus in the Trade Policymaking,” The Pacific Review 23, 6 (2019)、『韓国の中堅国外交』（2017、共編）などがある。

■ 担当・編集: 朴知秀, EAI研究補佐員

    問い合わせ: 02 2277 1683 (ext. 208) | jspark@eai.or.kr