[تقرير خاص لمعهد شرق آسيا] مستقبل التنافس بين الولايات المتحدة والصين واستراتيجية كوريا I_④ التنافس على العملات الرقمية بين الولايات المتحدة والصين: اليوان الرقمي مقابل الدولار الرقمي

ملاحظة المحرر

في هذا التقرير الخاص، يشرح لي وانغ هوي، أستاذ العلوم السياسية والعلاقات الدولية في جامعة أجو، التنافس المتزايد بين الولايات المتحدة والصين في مجال العملات الرقمية، الذي برز كموضوع جديد للمنافسة. أدى ظهور أول عملة مشفرة في عام 2008 إلى تغييرات كبيرة في المجتمع الدولي. يتوقع المؤلف أن المنافسة الأمريكية لتأمين سوق العملات الإلكترونية أولاً، في مواجهة "اليوان الرقمي" الذي تقوده الصين، ستصبح أكثر حدة. ومع ذلك، يجادل المؤلف بأنه من السابق لأوانه التنبؤ بالفائز النهائي في سباق العملات الرقمية نظرًا للظروف المواتية التي تمتلكها كل من الولايات المتحدة والصين في هذا المجال.

※ ما يلي هو مقتطف من المحتوى. يرجى التحقق من الملف المرفق أعلاه للاطلاع على النص الكامل.

1. مقدمة

منذ ظهور أول عملة مشفرة (cryptoasset; 加密资产) في التاريخ، البيتكوين، في عام 2008، يتم تداول أكثر من 2000 نوع من العملات الافتراضية. في يونيو 2019، أطلقت فيسبوك، بالتعاون مع 27 شركة للتكنولوجيا المالية، مشروع ليبرا (libra; 天秤币) الذي يهدف إلى أن يكون عملة عالمية. لا تقتصر الجهات التي تدرس العملات الرقمية (digital currency; 数字货币) بنشاط على شركات تكنولوجيا المعلومات والمؤسسات المالية فحسب، بل تشمل أيضًا البنوك المركزية. حاليًا، تدرس البنوك المركزية في النرويج، شرق الكاريبي، الباهاما، السويد، سويسرا، سنغافورة، المملكة المتحدة، اليابان، الصين، كندا، تايلاند، فرنسا، هونغ كونغ، والاتحاد الأوروبي (EU) إصدار العملات الرقمية للبنوك المركزية (central bank digital currency; 中央银行数字货币). من بين هؤلاء، شكلت البنوك المركزية في كندا والمملكة المتحدة واليابان والبنك المركزي الأوروبي والسويد وسويسرا في يناير 2020 مجموعة بحثية للعملات الرقمية (Adrian and Mancini-Griffoli 2019; Nelson 2019; Kiff et al. 2020; Allen 2020; بنك كوريا 2019). بعد أزمة كوفيد-19، ومع تزايد المدفوعات غير التلامسية (untact) في المعاملات المالية نتيجة للتباعد الاجتماعي والإغلاق لمنع انتشار الفيروس، من المتوقع أن يزداد نطاق وقيمة استخدام العملات الرقمية.

تعد الصين حاليًا الدولة الأكثر تقدمًا في سباق تطوير العملات الرقمية (Wang 2019). بنك الشعب الصيني، الذي يطور عملة رقمية قائمة على البلوك تشين (blockchain; 区块链) منذ عام 2014، بدأ في نهاية عام 2019 في تشغيل تجريبي لعملته الرقمية للبنوك المركزية (CBDC)، وهي الدفع الإلكتروني بالعملة الرقمية (Digital Currency Electronic Payment; 数字货币电子支付) - والتي سيشار إليها فيما يلي باسم اليوان الرقمي - بالتعاون مع المؤسسات المالية الخاصة الرئيسية. يمكن القول إن السبب الذي مكّن الصين من التفوق على الولايات المتحدة في سباق العملات الرقمية يكمن في المضاربة على البيتكوين. من عام 2013 إلى 2017، كانت الصين أكبر دولة في تعدين البيتكوين وأكبر دولة في تداوله. على الرغم من فرض قيود صارمة على البيتكوين لمعالجة مشاكل تضخيم عدم استقرار السوق المالي وممر للهروب من رؤوس الأموال، إلا أن الحكومة الصينية شجعت بنشاط تطوير البلوك تشين لتعزيز التكنولوجيا المالية (لي وانغ هوي 2017). من هذا المنظور، يمكن تقييم اليوان الرقمي على أنه نتاج الخبرة السوقية والتطور التكنولوجي الذي اكتسبته صناعة العملات المشفرة من خلال التجربة والخطأ.

كان الرد الأمريكي الأول على اليوان الرقمي صادرًا عن القطاع الخاص، وليس الحكومة. في يونيو 2019، أطلقت فيسبوك، أكبر شركة لشبكات التواصل الاجتماعي (SNS) في العالم، مشروع ليبرا، وهي عملة رقمية، بالتعاون مع 27 شركة للتكنولوجيا المالية. في جلسة استماع أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي في 23 أكتوبر، ادعى مارك زوكربيرغ، الرئيس التنفيذي لفيسبوك، أن ليبرا ستساهم في السيطرة على تحدي الصين للهيمنة الدولارية.

الصين تتحرك بسرعة لتنفيذ فكرة مماثلة في غضون أشهر. نظرًا لأن ليبرا ستعتمد بشكل أساسي على الدولار، أعتقد أن ليبرا ستوسع القيادة المالية الأمريكية في العالم، بالإضافة إلى قيمنا الديمقراطية وإشرافنا. إذا لم تبتكر الولايات المتحدة، فلن تكون قيادتنا المالية مضمونة (زوكربيرغ 2019، 1).

على الرغم من تحذيرات زوكربيرغ بشأن الصين، لم تعترف الحكومة الأمريكية والكونغرس والبنك المركزي الأمريكي بـ ليبرا كعملة رقمية. كان السبب هو أن الحكومة والكونغرس الأمريكيين قلقان بشدة بشأن التأثير السلبي لهيمنة فيسبوك على المنافسة في السوق، فضلاً عن السياسة الداخلية، بينما كان البنك المركزي قلقًا بشأن احتمال انتهاك حق إصدار العطاء القانوني (legal tender) حصريًا. في ظل هذه الأجواء المعارضة، حولت فيسبوك في أبريل 2020 ليبرا من عملة رقمية قابلة للاستخدام في جميع أنحاء العالم إلى وسيلة دفع قابلة للاستخدام في كل بلد. ونتيجة لذلك، لم تعد ليبرا قادرة على العمل كمنافس لليوان الرقمي.

مع اقتراب الترويج لليوان الرقمي، أعلن البنك المركزي الأمريكي، الذي كان مترددًا في السابق بشأن العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC)، عن تطوير الدولار الرقمي (CBCD - والذي سيشار إليه فيما يلي باسم الدولار الرقمي). في 13 أغسطس 2020، أشارت رايل برينارد، مديرة الاحتياطي الفيدرالي، إلى أن "الصين تتقدم بسرعة في تطوير نسختها الخاصة من العملة الرقمية للبنوك المركزية" (برينارد 2020b). تم تكليف بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن ومبادرة العملات الرقمية في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا (MIT Digital Currency Initiative) بالعمل العملي المتعلق بتطوير منصة الدولار الرقمي.

يمكن أن تصبح العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBCD) متغيرًا مهمًا يمكن أن يحدد مستقبل المنافسة على العملات الاحتياطية. إذا نجح اليوان الرقمي في دفع تدويل اليوان، فقد ينقسم النظام النقدي والمالي العالمي إلى كتلة الدولار وكتلة اليوان (Bansal 2020). في هذه الحالة، سيتم تقييد الامتياز المفرط (exorbitant privilege) للدولار الأمريكي، الذي كان العملة الاحتياطية المهيمنة، بشكل كبير. على العكس من ذلك، إذا تم إطلاق الدولار الرقمي لمواجهة اليوان الرقمي، فسيكون من الصعب توسيع كتلة اليوان. لهذا السبب، ستصبح المنافسة بين الولايات المتحدة والصين، التي تسعى إلى الاستيلاء على العملات الرقمية أولاً، أكثر حدة.

■ المؤلف: لي وانغ هوي أستاذ العلوم السياسية والعلاقات الدولية في جامعة أجو. حصل على درجة الدكتوراه في العلوم السياسية الدولية من كلية لندن للاقتصاد. تشمل مجالات بحثه الرئيسية الاقتصاد السياسي الدولي والعلاقات بين الشركات والدول. تشمل مؤلفاته المشتركة "مبادرة الحزام والطريق: الصين وآسيا" (2016)، "حوكمة منطقة شرق آسيا والتعاون عبر الوطني" (2019)، "دراسة سبل التعاون الاقتصادي بين الجنوب والشمال والصين" (قيد الطباعة). تشمل أوراقه البحثية الرئيسية "الجغرافيا السياسية لمبادرة الحزام والطريق: التعاون الصيني الروسي مقابل التحالف الروسي ضد الصين" (الأمن القومي والاستراتيجية 2017)، "الاقتصاد السياسي للتكنولوجيا المالية (金融科技): التنافس بين الولايات المتحدة والصين" (الاستراتيجية الوطنية 2018)، "الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين: المقاومة ضد الحمائية داخل الولايات المتحدة وضغط الصين على الولايات المتحدة" (الأمن القومي والاستراتيجية 2018).

■ المسؤول والتحرير: بايك جين كيونغ باحث في معهد شرق آسيا

للاستفسارات: 02 2277 1683 (تحويلة 209) j.baek@eai.or.kr

التقارير الخاصة لمعهد شرق آسيا (EAI Special Reports) هي تقارير تم تخطيطها وتحريرها من خلال جمع التعليقات حول موضوعات محددة ونتائج المؤتمرات البحثية. يرجى التأكد من ذكر المصدر عند الاستشهاد. معهد شرق آسيا هو مؤسسة بحثية مستقلة لا ترتبط بأي مصالح حزبية. إن الادعاءات والآراء الواردة في التقارير والمجلات والكتب التي ينشرها معهد شرق آسيا لا تعكس آراء المعهد، بل هي آراء المؤلف الفردية فقط.